操盤心法－5,500到6,300游走，轉進中小型利基電子股
2009-04-20 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：受到內外資齊心力拱與國際股市多頭反撲的雙重激勵，台股上周持續上攻6千點整數關卡，雖然受到獲利回吐賣壓，而導致上周五出現長黑K，指數亦回測月線關卡，周成交量亦放大至去年4月以來新高。就日、周KD的角度，短線確有過熱的跡象，而6千點數關卡與年線壓力確實很難一次攻克，指數的關前拉回，反而有利未來蓄積上攻動能，加上月KD始由低檔往上交叉的第三個月，中期反彈仍未結束，投資人無需過度悲觀。
台股短期上攻或許受到壓抑，但投資人應注意台股的結構性革命已悄然展開，首先是「兩岸關係開始進入膠和期」，當全球經濟受到金融海潚的衝擊而陷於谷底之際，中國挾其龐大的外匯存底與高效率的集權，連番祭出「家電下鄉」、「筆電下鄉」、「汽車下鄉」、「房屋下鄉」、「醫藥下鄉」等擴大內需方案，其中央定調「以經濟利多，行統戰台灣之實」的最高指導原則，加上台資企業在大陸佈局深遠，因此台灣受惠的程度已可預期。
其次，過去台灣外流的資金，因為兩岸緩和與全球投資機會短絀，正快速回流台灣，加上陸資亦透過不同的管道入台，在資金「鮭魚返鄉」的效應下，台股動能正逐漸加溫，而外資開始進場回補部位，更是另一重要買盤。在上述兩項重大利多仍持續行的情況下，台股行情不宜劃地自限，因此建空手投資人趁著此次的拉回，進場承接，近期指數應該會在5,500到6,300點區間游走。
資產配置與投資建議：仍以大陸內需受惠股、兩岸交流受惠股為投資主軸，不管電子、傳產、金融，只要能歸入上述兩個族群，而且營收、獲利皆能有實質成長，逢回都可漸次佈局。短線題材方面，澳門股王即將來台，伍豐、泰偉等博弈概念股可多加注意。IC設計法說陸續登場，加上各擁題材，晶豪科、矽創、松瀚、瑞昱等，買盤頗強。大陸通路股的藍天、聯強、大聯大、益航即進入鋪貨旺季，線型亦將完成收斂，亦是另一觀察焦點。
上周五台股修正過了頭，預估周一將適度反彈，部位仍低的投資人，可針對上述族群，酌量加碼，持股比率維持在7到8成的水準，唯指數陷入高檔整理，個股表現差異甚大，對於股價漲幅可觀、而且是採取量滾量的方式推升上去的大型股，可逢高減碼，轉進籌碼沈澱、題材不缺的中小型利基型電子股。（作者為瑞實投資總經理）