【財訊快報／馮欣仁】江興鍛(4528)從事汽車鍛壓件，產品包括前輪傳動主件、後輪傳動軸件、懸吊系統鍛件、底盤配件、齒輪、冷煤瓶、鋁合金鍛造、發電機心等，主要供貨給OEM汽車零組件一階(Tier 1)廠。目前公司主要生產據點包括台灣廠、大陸江蘇太倉廠、以及尚在擴產中的江蘇淮安廠，台灣廠佔營收比重約56%，大陸廠44%；主要客戶為北美前、後輪傳動軸製造大廠AAM和DANA。受惠於油價下跌，帶動美國小貨卡車銷量成長，促使今年首季營收創下歷史新高，且因產品組合優化，毛利率達29.27%、營益率19.14%，稅後淨利8156萬元，年增101%，EPS 1.07元，不論營收、毛利率、營益率、獲利均創下單季歷史新高。因大陸客戶需求不錯，同時也有3月部份日系客戶遞延訂單效應，4月營收更一舉攀高至2.04億元，再次改寫新高紀錄。公司表示，雖然預期5月營收將小幅回檔未能創高，但整體第二季為公司的傳統旺季，單季營收估將較第一季再走升，可望再續創新高。展望全年，今年在北美客戶需求暢旺以及中國淮安擴產和新客戶加入效益下，法人估，該公司今年營收有機會較去年成長至少15%，全年EPS有機會挑戰3.8元。就汽車零組件本益比15-20倍評價，目前本益比僅約15.7倍，顯然具落後補漲空間。
技術面，股價自前高64.5元回檔，目前股價呈現橫向整理，5、10、20日均線糾結在59.6-60元間，後續待量能放大，將有利於多方轉強，上漲壓力暫看前高64.5元，下檔支撐看55元附近。