權證教戰／30熱點 僅1檔雙向退燒
2015-05-17 14:16:40 聯合晚報 群益證券衍生性商品部
金融股在5/14的大跌顯然打亂了市場原先的交易步調，停利的賣超與外資在期貨市場快速累積的淨空單，背後的理由可能是，並沒有準備好以萬點為基礎的交易，所以拉回重新調整價格的空間。
過去的觀察，權值型標的在大跌的過程中，應該可以發現對應的認購加碼，部分觀察解讀認為國內散戶對於金融股的認同，可能是導致外資在5/14反市場操作的理由，但資券與權證交易上似乎很難產生類似的聯想。因為5/14單日投資人多空的前十大標的中，僅有一檔金融股富邦金，市場看多交易以台灣50、台積電與加權指數數為主，甚至中小標的已不足千萬進榜，以市場近期熱門度或權值股表現都遠不如看空交易的標的顯眼。
統計至上周四的資料進一步分析，不論從張數還是權利金的變動，市場的交易者都是增持部位的，在前30大認購與認售交易標的中，僅有原相一檔出現交易者同步退場。交易者在認購部位退場的標的以聯發科最為突出，而認購部位加碼則集中在台灣50、加權指數、台積電、宏達電與伍豐為主。權利金賣出較大的尚包括大立光與富邦金。認售加碼的主要標的以聯發科、儒鴻、台積電與F-TPK、晟德最為明顯。市場雙向加碼的標的，則包括台積電、伍豐、台達電與宏達電。而全周市場交易量與成交額認購都跌破8成，分別約78.6%與77.5%，也較先前為低。
這樣的統計資料相較往例，指數型標的固然仍然存在拉回加碼認購的現象。
本周交易需觀察9，500關卡支撐性，如果有撐，最差的交易狀況是進入月線與季線的狹幅區間，權值型標的有可能變成紅黑隔日互見的平衡指數，而沒有太大的交易空間；可留意車用零組件、水資源、光通訊等標的，搭配業績題材的統一、廣達等的表現。紡織或運動休閒出現指標標的走勢分歧，塑化族群也往非權值標的發展等或許都可視為類似現象。若後市波動擴大則可以利用台灣50、指數型權證與台指選擇權買方策略建立交易部位。