先探》中資鯨吞台股 鎖定十大集團
2009/05/07 17:24
根據《先探投資週刊》1516 期報導：台股的十年線是長期景氣榮枯分野線，通常熊市反彈很難站穩十年線，但是若能站穩十年線，就暗示著，基本面出現大扭轉，將醞釀另一段大行情，近期中國移動將入股遠傳，落實了陸資將買台股的趨勢，大陸對於台灣的加持有多堅持？台灣因而質變的速度有多快？似乎將是台股此波能否站穩十年線的關鍵！陸資最有興趣典藏的除了具戰略價值的主權產業、精華區商用不動產之外，買一送五的集團控股公司最划算，本期先探特別深入挖掘各集團的價值，篩選出物超所值的控股公司，供大家長線佈局時參考。
集團股吸引力漸增
台股在三九五五低點時總市值為一一.二七兆台幣，到週四的總市值為一七.七三兆，市值增加了五七.二％，不過在此同時，附表中二六大集團中有十四個（五三.八％）增幅超過大盤，集團股並不是小型股，似乎集團股對大資金的吸引力已經越來越大。
台股總市值除上M1b的存量，是用活性資金的存量來反推股市上漲的潛力，三九五五時M1b為七.九一兆，市值/M1b為一.四二倍，是歷史谷底，三月份的M1b的存量為八.六七兆，市值/M1b以拉升到二.○二倍，逐漸接近歷年平均值二.二，不過距離高值三倍，仍有相當大的空間。而隨著熱錢流入，分母M1b將上升，台股上漲空間也將上調。媒體報導，為吸引資金來台，金管會將鼓勵「投資移民」，只要投資台灣三○○萬到五○○萬美元以上，就可享有永久居留權，且不受每年需住滿一八三天的限制，不必適用綜所稅累進稅率，對象不排除中國大陸地區，這對於陸資來台無疑再添薪火，台資回流、陸資來台終於引發外資搶補台股，未來台股的資金動能可說是用方興未艾。
商辦精華：信義計畫區
陸資來台，除了主權產業股之外，依照香港的經驗，未來精華區的頂級商辦需求相當大，目前精華商辦集中在兩個區域，一是台北市的信義計畫區，二就是以松山機場為核心，向外輻射的區域。
松山機場與上海虹橋都是區域型機場，與桃園機場和上海浦東機場的國際機場不同，從政治層面上比較容易達成對飛，捷運木柵縣所延伸的內湖線將在○九年六月通車，與板南線連結，因此從松山機場下機的旅客，可以從完整的捷運動線，迅速到達復興敦北的商辦圈、內湖五期的商辦圈、內湖科學園區、南港軟體園區等，從松山下機將比從桃園機場下機要方便許多。因此，復興敦北商圈、內湖五期、南港沿捷運線附近，擁有大批商辦大樓、以及土地資產者，未來長線增值可期。倘若真正看好商用不動產的前景，則國泰金與新光金將是最後總其成者。
留意完成平台整理的潛力股
近期不少個股完成平台整理之後，股價都出現強力噴出，台肥在此波連續飆漲之前，也是在年線之下量縮整理了一個半月，因此短線上不敢追高者，不妨從線型完成平台整理的個股上尋寶。中國制定「二○二○年太陽能發電將達一八○萬千瓦總容量」目標，可望大幅上調四到八倍，到達一○○○萬至二○○○萬千瓦，據悉中國將要擴大太陽能的補助，其補助規模將可超越西班牙所減少補助的部分，因此對於太陽能族群的第二季以及下半年行情將有助益，合晶轉投資的陽光能源（0757HK）、景碩轉投資景懋與強茂轉投資的大陸太陽能整合場江蘇艾德等，將有機會受惠，在香港掛牌的陽光能源（0757HK）單日上漲十四％，從一.○五元到二.四六元已經上漲一三四％，合晶（6182）從三九五五起算只上漲五成，線型落後打底經時，能否因為中國的太陽能商機而再起，頗值得留意，鼎元（2426）也在年線之下打底一個月，兼具太陽能以及LED雙重節能題材，亦值得追蹤。鎳價反彈，不鏽鋼的大成鋼（2027）、允強（2034）也已突破整理區站上年線。
最新一期《先探投資週刊》鎖定十大集團深入挖掘其長線價值，供大家長線佈局時參考。有專文詳述報導。