權民搶百萬／中磊 選逾三個月期
2015-07-25 00:01:33 經濟日報 記者周克威整理
法人機構看好中磊（5388）近期業績表現，主要是第2季營收規模放大，費用率下降，營業利益率回升至5%，預估稅後淨利3.7億元，季增120%，EPS有1.53元。
同時，中磊第3季展望樂觀，營收動能來自於包括北美Cable Gateway設備升級、中國光纖到戶與歐洲IAD市占率提升，月營收有望站穩30億元關卡，單季營收並再創歷史新高。
中磊今年成長動能來自Home Gateway、Smart Home Control。Home Gateway方面，由於各國政府進行網路基礎建設，加上中國實施「光進銅退」，北美有線電視業者將設備升級至DOCSIS 3.0，Home Gateway需求維持不墜，去年PON、Cable與xDSL占Home Gateway比重三著相當，今年上半PON、Cable各40%，xDSL下滑至20%，推估2015年Home Gateway營收將年增約七成。
在各項業績成長中，法人機構預估，中磊2015年營收331億元，年增42.7%，稅後淨利13.4億元，年增40.8%，EPS達5.55元。
在目前法人普遍看好中磊業績下，待市場信心回溫與大盤能夠穩定後，後市股價表現仍可期待。對投資人來說，可參考如NG富邦、國泰19等權證，目前可操作天期都超過三個月以上，且微幅價外，對於股價變化敏度度高。
（國泰綜合證券提供）