定期定額布局 報酬亮眼
2015-08-07經濟日報 記者溫子玉／台北報導
市場持續關注下半年美國升息議題，但尚未宣布升息，已對全球股匯市造成動盪。法人表示，從過去經驗來看，在美國聯準會（Fed）升息循環期間進行定期定額布局，往往可創造豐厚投資報酬機會。
美國7月ISM服務業指數升至60.3，創近十年來最高水平，投資人對聯準會升息預期增溫，根據8月5日最新聯邦基金利率期貨預估，預期聯準會在9月升息的機率由8月3日的38%升至50%。
富蘭克林證券投顧指出，觀察1990年來，美國聯準會兩次從利率低檔的升息循環經驗下的定期定額平均報酬率，可發現，雖初期定期定額一年的報酬率受升息議題干擾，但往後的2年期、3年期的報酬率卻多達兩成、三成以上。
這反映出美國的景氣穩健增長，通常也能帶動亞洲與歐洲的出口成長，進而推升全球景氣正向發展。
就投資角度來看，群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕表示，在升息背景下，美元資產仍看俏。長線來說，在企業獲利與經濟走揚下，定期定額仍是不錯投資。
富蘭克林證券則透過報酬率的試算表示，定期定額是讓投資人於聯準會升息議題發酵時，避開不安訊息干擾，進而累積投資部位，最終獲取豐厚報酬的投資策略。
整體來看，蔡詠裕指出，儘管早先美股走勢雖出現修正，但隨著美國消費旺季也即將到來時，建議投資人在股市明顯回檔時，增加美元資產及美股投資部位，其中尤其看好新創及生技相關產業表現。
保德信中國產品首席石永平舉A股這波大漲大跌為例，他提醒，為避免追高殺低，趁投資成本降低，不妨透過紀律扣款，以同樣的金額，買到更多單位數，跌深反而是加碼的良機。
進入下半年面臨聯準會即將升息環境下，富蘭克林證券投顧認為，新興市場投資的基本面檢視將更形重要。