股債平衡 掌握陸股長線升勢
2015-08-18經濟日報 記者朱美宙／台北報導
近期全球股市仍籠罩在持續震盪的氛圍中，波動加大的中國大陸股市過去一周來雖有近6%的漲幅，但近一個月的漲幅僅有1%，短線震盪不小，法人表示，可以用平衡式基金的方式布局。
觀察過去一周跨國股票平衡基金中，總計有六檔單周績效超過1.5%且都集中在中國市場，顯示投資人可透過平衡基金方式布局中國大陸，來降低股市的風險及波動。
群益中國金采平衡基金經理人林宗慧表示，中國大陸股市自6月中大幅下跌，導致股市出現流動性風險，透過一連串的救市政策，上證指數自3，373點回彈，一度漲至4，000點以上，爾後因追價力道不足與短線獲利了結賣壓，使得指數再次回測。
觀察債券市場方面，點心債券市場反映陸股行情波動度上升，月初同步出現安全投資轉移的投資氣氛，高收益債券價格受影響程度較為顯著，投資等級債券價格則相對穩健。
林宗慧認為，A股場外配資大致清理完畢，融資餘額回到安全水位，場內籌碼趨於安定，股市指數短線雖偏區間震盪，然而底部浮現，風險也相對降低，債券市場則具有穩定波動的特性，因此用股債同步的方式進行對中國的布局，可視為下半年的投資方式之一。
面對震盪劇烈的中國市場，忽高忽低的股市走勢，摩根中國雙息平衡基金經理人余鎮文強調，現階段與其憂心陸股大幅震盪，以致錯失中國大陸經濟築底回升的成長爆發力，不如選擇波動度較低、且聚焦高息A股的中國股債平衡型基金，在較低的波動度下，進一步參與中國長線走升趨勢。
余鎮文進一步表示，觀察過去牛市期間，陸股總是一路震盪走高，顯見即便身處多頭行情中，陸股波動也是難以避免，因此，現階段投資中國大陸首重波動管理，利用強化收益的方式可降低波動風險，除了債息外，股息也具優勢，平衡型基金可以是布局的標的。