投資日ETF 留意匯率避險
2015-08-18經濟日報 記者王奐敏╱台北報導
近期日本股市相對全球股市抗跌。19日開始募集發行的「富邦日本ETF傘型基金」，為避免受匯率波動影響賺了股價、賠了匯價，特別設計匯率避險機制，提供最貼近日股行情的績效。
富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出，這兩年日圓波動劇烈。過去三年，日圓兌美元匯率與TOPIX指數相關係數是-0.64，考慮到日本股市與日幣匯率的高度負向連動關係，近年來採取日圓匯率避險的ETF，已成為全球日本相關ETF的主流。富邦日本ETF傘型基金是國內第一檔海外ETF訴求採取完全「匯率避險」，這將使得這一檔ETF的投資績效不致受匯率波動影響太大。
廖崇文說，近幾年日股持續向上走揚，從2012年至今，TOPIX指數呈現年年上漲走勢，但日圓卻一路走貶。如以新台幣資產購置日幣計價的股票，再換回新台幣時，幾乎都得繳出可觀的匯差。過去三年日圓兌新台幣也屬相對弱勢，期間日圓兌新台幣匯率大幅貶值33%，更凸顯基金採取匯率避險策略的重要性。
避險上日本與台灣利差極低，避險交易幾不需要成本。據彭博資訊估計，新台幣與日幣SWAP交易避險成本約0.004%，換算年化成本約當0.05%，成本極低下，即可達規避匯率風險功能。