半導體法說後 神仙變豬頭
2015-08-22 16:10:44聯合晚報 記者張家瑋／台北報導
雙龍頭下修 股后腰斬 展望較佳股補位抗跌半導體第2季法說會於8月中旬已告一段落，本季法說會多數沒捎來春天佳音，反倒拋出一堆景氣反轉震撼彈；兩大龍頭台積電及聯發科下修第3季景氣，影響所及，設備廠漢微科股價腰斬，IC設計類股全面走弱；不過，仍有看好景氣者，如F-矽力、信驊、力旺對下半年相對樂觀，股價抗跌。
台積庫存調整比預期久台積電法說會率先登場，並開出第一槍。由於智慧型手機需求弱，加上新興市場及中國中低階手機需求不振影響，法說會二度下修全球半導體產值成長率由4%降至3%，晶圓代工產值成長率由10%下修至6%。台積電董事長張忠謀指出，庫存調整期確實比預期久，原本預期在第2季可調整完畢，但實際比預期慢，預計第4季底可以調整完畢。
股后漢微科股價驚挫外資法人向來將台積電景氣看法視為電子產業景氣指標，台積電又為台股指數重要支撐；法說會後股價跌幅9.89%，相較於半導體產業跌幅算較少，多少對台股指數下殺起了緩衝作用。
既然台積電看壞景氣，相關產業也沒看好的理由，股后漢微科自台積電法說會後，跌幅高達44%；而在漢微科自己法說會後，跌幅也達36%，等於自高點股價腰斬，是半導體產業中跌幅較重的。
聯發科下修出貨引震撼聯合晚報提供
另外，IC設計法說會後，股價跌幅超過2成的業者有：F-譜瑞、聯發科、瑞昱，其中龍頭聯發科下修全年度公司手機晶片出貨目標，由4.5億套降至4億套；年度營收則預估年減5%至10%，引發法人圈震撼，法說會後股價跌幅也達21%；F-譜瑞、瑞昱法說會後失望性賣壓出籠，股價則創下波段新低。
展望較佳股異軍突起不過，本季法說會後，也有個股異軍突起，如F-矽力、信驊、力旺對下半年展望樂觀；其中力旺、F-矽力股價仍隨大盤下挫，則呈正向發展。信驊看好第3季營運逐漸增溫，下半年及未來幾年營運展望均樂觀；F-矽力第3季估與上一季持平，第4季因客戶新產品導入，營運逐月成長；力旺則有多項產品於下半年開始量產，全年維持30%成長目標不變。