平衡型基金 穩中求勝
2015-10-19 經濟日報 記者王奐敏╱台北報導
規模增加133億 今年來唯一成長類別 專家：挑選以股為主、債為輔的全球型商品
今年來投資人最青睞的境內基金類型，以基金經理人可主動操作空間較大的股票型、平衡型、固定收益型、組合型四類基金來看，平衡型基金是唯一規模成長的類別、成長133億元。
股票型基金在5月達到高峰後，規模一路縮小，法人建議，全球投資人風險偏好在第4季回溫，建議將股債同時納入配置，降低波動風險。
保德信中國好時平衡基金將於11月9日展開募集，基金經理人徐建華強調，追求資產配置不只是「資產分散」，更須透過資產價格間的低相關性，進而達到風險分散；平衡配置股債就具有這種效果。
徐建華以陸股為例，A股與其他股市相關係數皆低於0.25（相關係數低於0.50代表低度相關），原因包括陸股並非完全開放的交易市場，外資投資比重較低，因此漲跌不易受到其他股市表現影響。
徐建華指出，過去國人投資重心偏成熟股市、新興市場債、高收益債等資產，在大陸股債資產投資比重相對較低。
但是，大陸股債組合與其他全球資產之間的相關性低，這種特性使得大陸股債組合可做為有效的風險分散工具。
復華全球平衡基金經理人詹硯彰表示，今年來美國升息及大陸經濟動能趨緩議題，持續干擾全球金融市場，導致市場波動度加大，資金為求能在全球經濟溫和復甦下降低震盪風險，轉向平衡型基金布局。
詹硯彰建議挑選以股為主、債為輔之全球平衡型基金，選股建議偏重成熟市場或具區域內需潛力題材。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人沈宏達分析，股債平衡基金不管市場如何動盪，整體投資策略只要看對趨勢、因應金融市場變動適當調整股債比例，都有助投資組合效益。
美國升息在即，建議投資人在維持長期樂觀基調時，也要謹慎提防短線市場暗流，投資選擇平衡型基金相對穩健。