TRF風波 本周研議加強監管
2015-10-19經濟日報 記者韓化宇／台北報導
今年8月人民幣大貶，投資TRF（目標可贖回遠期外匯）慘賠的陳情案件與日俱增，本報9月間推出的「金融消費評評理」系列，也報導有民眾錯買TRF而蒙受巨大損失。為平息風波，金管會用最速件公文，召集銀行業者於本周四（22日）開會，研商提升衍生性金融商品的監管強度。
金管會主委曾銘宗指出，要從兩個面向檢討現行風險控管的法規與機制。一是產品面，檢視客戶退場機制是否合理；二是銷售面，商品是否都賣給適合與需要的客戶，而不是為了衝高業績，一昧慫恿客戶投資。
金管會檢查局針對銀行辦理衍生性金融商品展開專案金檢，已完成14家，檢查局再針對有銷售「複雜性衍生性金融商品」八家銀行，撰寫一份未對外公開的檢查報告，並羅列出六大缺失，將提到本周四的會議中，與銀行討論如何改善。
金管會官員強調，許多金檢缺失，在銀行公會「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」 中，都有明確規範，但具體執行內容是由銀行自行訂定。業者自訂範圍多屬寬鬆，未能發揮實際效果，導致今年8月人民幣匯率大幅波動時，仍出現客戶損失過大情形。
六大缺失的第一項為「避險交易超過實際避險需求」。金管會官員表示，檢查結果發現，有銀行與客戶承作逾1年期以上人民幣TRF及DKO等複雜性高風險商品交易，卻將客戶未來一兩年的「全部預期營收」，均估計為可承作的避險額度，導致客戶產生額外風險。
第二項缺失為「核給非避險額度超過客戶風險承擔能力」。官員透露，銀行銷售給客戶的TRF中，五成以上都是非避險需求，等於跟客戶對賭匯率，與賭博無異。
而且，大部分客戶（特別是企業）同時與多家銀行往來，全部銀行所核給總額度，遠高於企業淨值，甚至有單一銀行核給企業的非避險額度，超過公司淨值，一旦匯率方向與預期不符，可能危及企業正常營運。
第三項缺失為「擔保品徵提及複雜性高風險商品集中度控管過於寬鬆」。檢查報告提到，銀行公會的自律規範中，要求各家銀行建立徵提期初保證金機制，但檢查結果發現，多數銀行不是根本沒有建立機制，就是徵提比率偏低。
官員指出，追繳保證金機制過於寬鬆，八家銀行中，有五家規定，市價評估損失超過金融交易額度50%才須追繳保證金，但問題是，當損失達50%的時候，客戶已瀕臨破產，根本無力繳保證金。
其他三項缺失，分別為：未正確計算風險權數、未建置正確評價模型及辦理模型驗證、未落實銷售管理及消費者保護。