境外平衡基金 國人愛
2015-11-04經濟日報 記者朱美宙／台北報導
台灣人持有境外平衡基金愈來愈多，正是拜德盛安聯收益成長基金所賜。該基金至9月的總基金規模118億美元，國人持有比重38%，台灣人投資於該檔基金約45億美元（相當於新台幣1，434億元），已是台灣第二大境外基金。
台灣投資風向已轉向股債兼具的平衡型基金。自縮減美國釋出量化寬鬆退場風向以來，兩年多年來，平衡型基金的規模大幅成長63%。
根據投信投顧公會統計至8月為止，境外固定收益基金國人持有規模下降了7%。股票型基金兩年多來雖有12%的規模成長，仍遠不及平衡型基金63%的規模成長。德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，平衡型基金已不再強調傳統的股債配置，而是新一代的股債混合平衡型資產，除了股票和債券，也納入可轉債、選擇權或是另類投資操作策略。
蔡明潔表示，廣納股債資產並搭配另類投資策略的優勢，首先可避免資產配置過度集中，分散風險，以此降低波動度；其次是在收益錙銖必較的雙低環境下，較為多元的股債資產搭配另類投資策略，可達到拓展收益來源的效果，多元的現金流同樣有降低波動之效；最後因為具有股票部位，也可在股市上漲時適度參與漲勢，達到跟漲抗跌的效果。
展望後市，蔡明潔表示美國正式啟動升息循環前，全球資產價格波動的情況將會持續。不過，由於美國利率正常化的過程將採取緩步溫和的方式，加上經濟溫和成長、全球資金流動性仍然充沛，仍有利股票、高收益債、可轉債的表現。特別經過8月的股債修正，美國成長股和高收益債已來到相對誘人的投資位置，只要美國復甦趨勢不變，資產價格長期將震盪向上，修正期間反而是擇優布局的好時點。