小型股基金 有勁
2015-11-05 經濟日報 記者張晟豪／台北報導
國際貨幣基金與世界銀行預估，今、明兩年美國經濟成長率將落在2%到3%之間，法人指出，根據瑞士信貸最新報告中每股盈餘（EPS）年增率，本季到明年這段期間，全球中小型股明顯優於大型股。
回顧過去35年資料，當美國處於溫和增長（2%～3%）時，美國小型股有88%的機率打敗大型股，並取得7%的超額報酬；美銀美林統計也顯示，過去60年美國聯準會（Fed）升息後，三個月到一年之間，全球大型股漲幅為3.9%到11.4%，中型股漲幅為7.1%到14.5%，小型股平均漲幅可達10.2%到17.6%。
保德信全球中小基金經理人高君逸認為，美國升息前全球股市震盪，中小型企業在獲利能力加持下相對抗震，升息前市場出現回檔之際，是可以考慮的投資時間點。高君逸也析，中小型股的收多半以內需為主，貨幣走強的國家對中小型股較為有利，在歐、日等國均力行量化寬鬆之下，美元有升息題材加持不易走弱，看好美國中小型股的成長動能。
富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人墨比爾斯（Mark Mobius）表示，亞洲國家消費與服務業發展熱絡，消費力龐大。中國大陸到2020年經濟規模倍增的預期目標，可望帶來人均收入倍增，中產階級崛起將提高大陸整體消費動能。現階段亞股布局，可留意營收以內需消費為主，能在科技、健康醫療等創新產業發掘較多投資機會的中小型股。
德盛安聯四季成長組合基金經理人許豑勻表示，景氣循環來到復甦階段，加上市場流動性充沛，估值較低的中小型股將有表現機會，但波動也更為劇烈，選股策略格外重要，應以成長利基族群為優先，彈性調整大型股與中小型股的配置，降低重押中小型股的風險，是目前參與中小型股成長同時控制風險的較佳方式。