投信組合基金 能漲抗跌
2015-11-24經濟日報 記者朱美宙／台北報導
今年以來MSCI世界指數僅上漲1.9%，這期間最大跌幅高達13.7%，但觀察投信發行的組合基金，今年以來的報酬率有二分之一同時打敗MSCI世界指數與標普500指數，明顯能漲、抗跌。
全球經濟成長分歧，利率政策也不同調，操作難度大增，而強調「由經理人幫忙挑基金」的組合基金，如果把時間拉長至一年，也有超過二分之一的組合基金交出逾4%報酬率，勝過MSCI世界指數的0.4%與標普500指數的3.4%，凸顯組合基金靈活調整與善用避險工具的優勢。
德盛安聯四季成長組合基金經理人許豑勻表示，在股市快速輪動的環境下，組合基金的核心部位應以歐美日等成熟國家為主。從基本面來看，美國經濟在房市與就業市場穩健復甦下，持續穩健成長，境內投資並不低迷。隨著內需市場逐步回穩，市場對於12月升息的預期因此攀升。
從恐慌指數已由高點回落來看，顯示市場在過去已先行反映升息的影響。由於全球經理人目前仍低配美股，未來有機會成為潛在推升美股的動能，尤其具有創新技術的產業，可望獲得關注；反觀歐洲與日本的經濟雖然增速緩慢，但貨幣政策偏多，未來都有進一步擴大寬鬆的可能。在豐沛的資金動能支撐下，後市仍不容小覷。
組合基金也可靈活配置具成長機會的新興市場。許豑勻表示，綜觀全球新興市場，仍以新興亞洲的基本面較佳，題材也較為豐富，其中以具新經濟與改革紅利的大中華、印度較為看好。預計在改革政策的支持下，將帶動新興產業相關族群成長，仍有中長線投資契機。