凱基品牌月 領導市場
2015-12-06經濟日報 文／簡威瑟
凱基證券衍生性商品部副總牛繼聖
台灣資本市場多元化趨勢漸趨明顯，衍生性金融商品也成為主管機關扶植主軸，尤其權證占大盤成交比重逐年攀升，今年前三季已經高達2.9%，全年突破3%目標近在咫尺，在各大發行券商與主管機關通力合作下，確實提高投資人的買賣權證的意願。
市場領先品牌 精益求精凱基證券所發行權證市占率穩定維持市場前二名地位，除得到集團資源奧援，凱基證衍生性商品部重視人才資源，能人輩出，更是內部強大支撐。近期最具代表性例子是，凱基證券衍生性商品部副總牛繼聖在11月底剛出爐的金彝獎中，榮膺「傑出證券人才獎」，顯示在權證市場的努力獲得高度肯定。
牛繼聖指出，凱基發行權證追求精益求精，注重品質，而不是一味衝刺發行檔數或市占率。他說，凱基長期以來的作法將重點擺在：凱基這個品牌，能帶給投資人多高信賴感，反映在造市品質的各個面向上，包括隱含波動度穩定、提供充足並穩定流動性、買賣價差透明穩定等。權證占大盤成交比重走勢 資料來源：凱基證券
以流動性為例，權證發行券商造市時，實際上不容易兼顧所有環節，凱基認為，流動性的穩定比量更加重要，如果遇到大幅波動時，券商突然縮減流動性，投資人反而會有疑慮，因此，凱基在各個造市面向上，都將「穩定」擺在首位，因為唯有公平合理的商品，方能降低投資人的不確定性。
教育投資人 比行銷重要權證發行券商過往的行銷活動比較偏重鼓勵交易量，如推出贈獎活動，凱基認為，當權證交易量能已有進步後，接下來會將較多行銷預算與資源，使用在市場教育方面，希望所有的投資人能更了解產品特性，舉例來說，像券商公會今年推出「權證13問」互動活動，正是希望加強教育宣導力道。
在活動方面，以往媒體行銷都是找成功案例、權證名人當作賣點，但凱基今年反其道而行，特別推出「逆轉人生大作戰」計畫，派出凱基自家權證交易員擔任講師，並邀請權證投資達人擔任導師免費授課，順利通過遴選的參加者，最後還有機會拿到3萬元實戰獎金。
凱基這次活動由素人角度出發，帶領投資人歸零學習，重建權證完整知識、進而化為交易實務經驗。最後並評選出八位候選人，免費獲得實戰獎金進行分組交易實戰，再由知名權證達人擔任導師，帶隊進行小組會議檢討交易成果，每周入選者需上網紀錄小組投資獲利表現。
看長不看短 擦亮金字招牌事實上，因權證券商避險交易稅率並未降低，各造市券商既要提供投資人更佳條件、提升市占，讓更多投資人願意參與權證投資，還希望自身能夠獲利，競爭環境相當激烈。
凱基在這方面的作法是：「看長不看短」。牛繼聖說，凱基重視比較長遠的效益，而非只著眼近半年、一年要創造多少營收，權證發行券商與投資人間並非敵對關係，投資人透過權證參與個股後市，券商提供投資人交易工具，本身也藉由避險分散風險，正確的關係是互利共生而不是對做，當投資人與券商建立互信基礎，投資人信賴感提高，對券商才是好事。
其次、凱基在交易系統的投資上也不斷精進，資訊胃納量、傳輸速度、系統穩定性的提升，投資人短期能不易察覺，然當權證量能愈來愈大，投資人未來就更容易感受到凱基權證品質較優。牛繼聖說，只要長期大方向走在對的路上，短期效果就會顯現。
放眼2016 期許市場質變
如同券商公會權證小組、凱基證券等正在積極進行的，教育投資人成為推廣權證重點，凱基建議，應該持續把較多的行銷預算放在教育投資人上面。當然，各家券商對自身都有不同期許，但相信沒有人會選擇「短期有利潤、卻傷害整體市場長期競爭力」的做法，未來市場愈公平、愈透明，參與的投資人才會愈多，權證的餅才會更大，凱基將持續追求品質提升。