台股平衡基金 完勝大盤
2016-01-25經濟日報 記者王奐敏╱台北報導


2015年台股報酬率為負10.4%，統計逾160檔台股基金平均報酬率則是負1.7%，至於國內股債平衡型基金報酬率則是0.6%，顯示台股基金因為具備選股優勢，績效完勝大盤，尤以平衡型基金更具備跟漲抗跌優勢。
今年來大盤表現弱勢，統計今年來逾160檔台股型基金平均表現，平均報酬率為負4.1%，不過台股平衡型基金表現相對抗跌，報酬率負1.5%，相較於大盤指數今年來跌幅，表現持穩抗跌。今年市場波動度提升，台新投信建議投資人回歸基本面考量，以穩定收益至上。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，台股平衡型基金因可股債彈性調配，且以穩健型高股息個股為重心，可以發揮抗跌效益，享有「進可攻，退可守」之優勢，尤其適合在大盤大幅回檔整理時布局。
劉宇衡分析，2016開盤以來，全球金融市場動盪，匯率市場波動、地緣政治角力均影響盤面發展，2015年年中也出現過類似情況，但事後證實快速回檔下挫正是逢低布局時點。目前台股修正應為反彈後整理期，低基期族群如半導體等在基本面方面已漸有改善，且外資報告顯示晶圓代工龍頭近期產能利用率已開始提升。
而具高股息特性的公司，不論景氣狀況，長期以來都是市場追逐標的。劉宇衡指出，目前仍看好晶圓代工龍頭周邊產業長期競爭力、及汽車產業相關的長期穩定配息能力，以及美國經濟受惠族群與半導體族群。
復華人生目標基金經理人吳英鎮表示，台股因面臨基本面及系統性風險等因素干擾，波動幅度大增，平衡型基金因持股水位較低，加上可運用期貨、選擇權等避險工具進行動態避險，提供較股票型基金更靈活的操作。
日盛上選基金經理人施生元指出，短線上指數持續震盪，但低估個股有反彈空間，操作上以基本面佳為主。