2016-01-27經濟日報 記者張晟豪／台北報導
針對資產配置，在專業經理人眼中風險控管至關重要，如平衡型基金透過股、債同時配置，就是基於此目的。法人建議，真正的分散風險是價格分散，資產配置須以此為基礎，方能增進投資組合效益。
談到風險控管的時候，可以借鏡期信基金（CTA）的概念：在資產配置上力求與主要資產低度相關以分散風險。
簡單來說，元大投信期貨部協理譚士屏說明，投資人可檢視自己的投資組合，如走勢一致時表示風險相對集中，但若資產走勢間的相關性愈低，甚至是負相關，則投資組合風險相對較低，就可望獲得較理想的報酬率。
法人指出，目前在金融市場上，成熟股市、新興市場債，或高收益債等標的，國人資產配置時較多著墨，但歐洲與美國股市，或是新興市場債與高收益債，彼此之間相關程度高，難以靠資產分散達到風險分散目標，也就是雞蛋並沒有真正放在不同籃子裡。
保德信中國好時平衡基金經理人徐建華表示，以股市為例，陸股就是一個與全球其他股市相關度低的市場，相關係數均不超過0.5，原因在於陸股並非是完全開放的交易市場，且外資比重較低，所以漲跌不易受其他股市表現影響。
而昨（26）日陸股重挫，所以在布局陸股的同時，徐建華建議可採陸股、債並行方式投資，此種組合與全球其他資產相關係數介於-0.17到0.39之間（0.5以下為低度相關），並可避免陸股震盪所帶來的損失過大。
第一金投信投資長高子敬也認為，陸股、債表現向來與其他國家的金融資產相關性低，也就是說當國際股市大漲或大跌時，受到的影響相對有限。
在今年國際市場詭譎多變的情況下，除投資經濟溫和復甦的成熟國家股、債市，也應該多元布局陸股、債，可以降低資產組合的波動風險，並提高風險報酬比。