紅包投資術／美元資產混搭 與財神共舞
2016-02-18經濟日報 記者張瀞文／台北報導
2016年全球延續成長緩、通貨膨脹慢與利率低的趨勢，波動也日益加劇，尤其經歷農曆新年期間的國際股市動盪，增添投資人年後的紅包理財規劃難度。安聯投信建議，先求穩再求好，以美元資產與複合債券為核心，搭配潛力大的歐洲股票。
安聯投信產品首席陳柏基分析，市場擔憂全球經濟放緩、油價震盪與對央行政策的過度恐慌情緒，是引發最近全球風險資產下跌的主因。但回歸基本面，全球經濟無衰退的跡象，只是市場信心尚未完全恢復。
陳柏基表示，在波動加大的環境，風險與機會並存，投資人除了要考量下檔風險以外，空手或反向減碼錯殺的「上檔風險」也不容輕忽，因此冒聰明的險（smart risk），才能在年後為紅包真正發揮守護並增值的效果。
陳柏基建議，核心基金是基本面最強健的美元資產投資組合，加上廣納各類券種的複合債券組合基金。綜觀全球，美國是目前唯一有能力升息的國家，顯示經濟仍屬穩健，預計在緩步升息的趨勢下，美元資產將因此受惠。
以安聯收益成長基金來說，就是美元股債資產，近兩年在全球熱賣，去年也是在台灣最熱銷的基金。這檔基金均衡配置在美股搭配選擇權、高收益債、可轉換公司債等三大資產，掌握潛在資本利得，並且打造股息、債息與權利金的多元現金流，以達到收益與成長兼具的效果。
至於安聯四季豐收債券組合基金，則是一檔純債券組合基金，在風險趨避意識升溫的階段，已提高體質較佳的投資級債與公債基金比重，降低波動度。
這檔基金年化配息率約5%。
陳柏基說，在低利環境，具利差的信用券種仍是未來市場關注的焦點，尤其公司債大多數基本面無虞，高收益債以及新興債的價值面較具吸引力，可在市場信心逐步恢復之際，增持評等較佳的信用券種比重，掌握債市快速輪動的機會，也提供較佳的下檔保護。
除了以核心資產抗波動以外，對於想要追求成長機會的投資人，陳柏基建議，歐股將是定期定額首選。雖然年初受到國際因素干擾，走勢較為震盪，但基本面仍然有撐，加上歐洲中央銀行（ECB）將延續寬鬆政策，未來也有進一步擴大規模的可能，可為經濟與歐股挹注成長動能。
安聯歐洲成長精選基金主要聚焦在大型股，而且採集中持股策略。陳柏基表示，在低報酬、高波動的環境下，要參與歐洲成長，必須精選具結構成長、高品質與價值具吸引力的優質公司，這些企業可持續創造成長動能，不受景氣循環影響，且波動也較小。