中小型個股 分批布局
2016-02-23 01:29:35 經濟日報 張晟豪
台股於農曆年後展開彈升行情，指數一路向8，400點挺進，僅管短線有漲幅偏高的疑慮，但從中長期角度來看，台股目前仍處於多頭的上升軌道趨勢中，市場法人多表示拉回即是買點，若投資人擔憂個股表現波動太大，則可選擇績效穩健且波動較低的台股基金適時進場。
觀察過去一年來158檔台股基金績效表現，整體平均報酬雖然是-3.1%，但仍優於加權指數的-13.0%，如果進一步比較主動式台股基金與被動式的ETF的平均績效表現，不論一般股票型、科技型、中小型、中概股型或價值型等，表現均明顯優於被動式管理的ETF，顯示主動式操作的台股基金確實能提供好的報酬機會。
理財專家表示，被動式操作的ETF是以追蹤指數表現為產品訴求，不強調選股，因此在大盤震盪時也不易有大幅突出的績效表現，反觀主動式選股的台股基金，透過經理人選股與靈活操作，仍有機會提供優於大盤的績效表現。
以績效第一的富蘭克林華美傳產基金為例，藉過經理人優異的選股功力及靈活的操作策略，即便大環境不佳，仍能創造10.5%的雙位數正報酬，且三年累計報酬率更高達68.7%，也大幅領先加權指數的3.8%。
展望台股後市，富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示，油價回檔，國際股市震盪，市場處在觀望氣氛，導致台股價格雖上揚，但成交量縮。今年上半年經濟成長動能不大，加上第1季是傳統淡季，台股後市仍將處於區間整理格局，中短線上，中小型股將優於大型股，建議可以趁現階段補漲區間，分批布局以中小型個股或產業族群為主軸。
理財專家則建議，考量近期美國10年期公債、國內外銷訂單狀況、新台幣匯率、量能變化、摩台指結算等五大變因，都是台股本周挑戰8，400點壓力因子，加上台股本波累積漲勢已彌補自總統大選低點至今的半跌幅，預期台股短期震盪將加劇。
大盤震盪時投資人更應該考慮布局台股型基金，除了基金投資講求低波動風險，經理人還會考量產業未來的成長性擬定配股策略，從中找到值得中長期投資的潛力股，全程參與這些公司所帶來的資本報酬，因此建議投資人可以選擇以基金方式投資台股市場。