黃文清：五族群成為台股Q2輪動主軸
2016-04-18 08:40:33 經濟日報 台新投顧研究部協理黃文清
受到周日 (17) 凍產會議變數仍大影響，上周五國際油價轉跌拖累能源股，但在消費與公用事業類股的支撐下，終場美股小跌。另外，市場傳言，蘋果因銷售表現不佳，將持續減產 iPhone，上週五蘋果股價跌2%，4/25將公布財報。
上週杜哈凍産協定草案顯示，將產量凍結在1月水準，直至10/1，但最後17日凍產會議仍無法達成共識，油價恐面臨走跌，6月可能再度舉行會談。
上周五中國公布第1季經濟成長率為6.7%，雖略低於2015年第4季的6.8%，但符合彭博預期的中間值，也在國務院總理李克強宣示的全年目標6.5~7%的區間內。
4月以來，中國公布的經濟數據結果多優於預期或符合預期，儘管無法就此斷定整體製造業景氣已經好轉，但已激勵法人買盤，外資和投信上週在上証2X、滬深2X均為淨買超。
台股上周五加權指數開低翻紅，收盤小漲32點至8700點，成交量797億元；櫃買指數則微幅下跌收在平盤附近。
上市主要類股：汽車+2.9%、百貨+1.6%、食品+1.5%、水泥+1.2%。
三大法人在台股集中市場合計買超62.2億元，外資買超77.2億元，投信賣超5.1億元，自營商賣超9.8億元。外資台指期未平倉淨多單49，727口(+2，516口)，台指選擇權淨空單52，685(-7，025口) 。
上周五加權指數開低收高，成交量只約800億元，盤面仍由傳產股擔綱。大盤於年線附近多空交戰已歷時超過一個月，但4月以來日均量不到830億元，目前雖未見外資資金明顯退場，但加碼動能已減弱。
注意本周三台指期結算，外資態度是否轉變。操作上，第二季電子業績黯淡，鋼鐵、塑化、橡膠、水泥和食品族群成為輪動主軸，高殖利率個股也是防禦型資金選擇。
國際油價緩步回升，加以上游產能利用率逐步回溫下，看好第二季乙烯、PVC、PP、SM的獲利成長，可留意產品有利基的台塑化(6505)、台塑(1301)、國喬(1312)。
新政府持續公布新內閣人事，國防部長由空軍退役上將、前漢翔公司董事長的馮世寬接任，上週五漢翔股價收高4.4%。
由漢翔籌組的A-team，整合國內航太供應鏈，協助相關廠商加速認證、自製材料與設備等，來提升整體航太實力、增加國際接單能量，涵蓋機體結構、發動機、內裝到維修等將近有130多家廠商，相關上市櫃公司如下表。
胡連(6279)營收6成來自於中國地區，其中約8成為中國汽車自主品牌之貢獻，今年營收預期將因汽車購置稅減半政策展現成長動能，1Q16訂單能見度明確。
宇隆(2233)是精密金屬加工零件廠，產品主要用於汽車零組件。去年因歐洲市況欠佳拖累，5月後業績連續下滑，今年推出新產品-高壓泵浦，3月營收創高，漸走出谷底。
東洋(4105)去年7月底已與J&J完成調價議約，未來除了J&J於法規市場代工外，更可能於非法規市場推出自行ANDA之產品，獲利能力較過往倍增，預估16年EPS達5.2元。
杏輝(1734)去年第四季轉虧為盈，單季EPS為0.4元，本月新擴建的癌症製劑自動化隔離工廠(細胞毒類注射液劑-無菌製備)已通過PIC/s規範。