2因素 擦亮Q2科技股
2016-04-27 15:49:10 聯合晚報 記者葉憶如／台北報導
資金行情、基本面回穩
國內科技股近月來表現欠佳，基金除永豐高科技基金以外近月績效全盤皆墨，雖然一般市場預期電子業「五窮六絕」，第2季深受淡季影響，但永豐高科技基金經理人楊明昌認為，資金行情加上基本面正打底回穩，科技股仍會是台股亮點之一。
上周歐央利率會議後，本周焦點轉向關注美國及日本利率會議以及美國財報周結果，雖然第2季為科技業淡季，加上又有英國脫歐公投等干擾，但業者上周歐洲央行利率會議維持寬鬆基調與負利率措施不變，符合市場預期，歐股也正面回應。對於本周的美、日央行利率會議，永豐高科技基金經理人楊明昌指出，目前市場預期美國將維持0.25%至0.5%基準利率不變，並預期日本歷經熊本地震後，可能進一步擴大貨幣寬鬆政策，如增加購買ETF金額甚至進一步壓低利率。
楊明昌指出，據Bloomberg統計，市場預期美國本次利率會議升息機率為零，且對於升息預期時間點愈晚機率愈大，綜合看來全球資金行情還會持續一陣子。由於台灣3月出口數據衰退幅度正縮小，而根據主計處預估，預期第2季台灣GDP有機會轉向正成長。雖然外有英國脫歐干擾，內部面臨520新政府上任的不確定性，但在基本面逐漸改善及資金面支撐下，台股下檔有限。
此外，3月北美半導體設備製造商訂單出貨（B／B）值來到1.15，已經連4個月站上1，並為2010年9月以來新高，顯示半導體景氣有持續復甦的跡象，預期半導體庫存調整即將結束，下半年有望逐漸進入旺季。
楊明昌也認為各次產業中仍不乏投資機會，例如汽車電子受惠政策推動長線趨勢將持續向上；而Apple iPhone相關個股評價偏低，部分零組件第2季也將開始出貨新機。建議不妨逢低加碼長線趨勢無虞者，等待旺季來臨。