陸股題材多 Q2漲相佳
2016-05-04經濟日報 記者趙于萱／台北報導
近日亞股普遍走弱，但陸股5月平均交出1%以上正報酬，展望今年，法人認為第2季題材豐富，資金面、政策面、需求面都有利多，值得持續關注。
今年是中國十三五計畫的開始年，雖然陸股走勢不如預期，但投資題材從未中斷，繼多項優惠出台，5月1日被視為中國22年來最重要的稅制改革「營改增」正式上路，包括金融、房產等行業稅負全面只減不增；同一天，社保基金也入市穩定信心，加上6月深港通細節確立、A股可能納入MSCI，及上海迪士尼開園，法人對陸股短中期走勢樂觀。
分析師指出，這次營改增涉及的試點企業多達1，100萬戶，稅收規模超過人民幣1兆9，000億元，估計今年減稅金額逾5，000億，堪稱史上最大的減稅力道。依據中國券商4月統計，建築、房產、金融和生活四大行業產值占GDP比重已達30%，推估稅改將創造可觀的經濟效益。
手握人民幣1.9兆元的社保基金，對中國市場產生的影響也是一劑強心針，第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示，去年社保基金投資收益總額約2，300億元，年報酬率15%，績效突出，今年以養老金入市條例的30%上限推算，估計約有6，000億元資金入市，除挹注活水外，更可發揮穩定市場軍心的力量。
日盛中國內需動力基金經理人黃上修指出，隨社保基金入市，養老金入市也不遠，中國官方採循序漸進的步調，對股市有中長線幫助。值得留意的是，官方在4月底中央政治局會議，罕見談論股市，強調保持市場健康並加強監管，國家隊進場可視為封殺空方殺跌力道，拉攏多方士氣。
統一大龍騰中國基金經理人陳朝政也認為，人行適度干預，維持了陸股長線向上格局，在投資「跟著政策走」趨勢下，第2季的深港通及迪士尼開園題材最值得關注，其中迪士尼已在3月底開放預購，門票快速秒殺，人氣順利匯聚，預期開幕時期將帶動相關類股成為多頭要角。