多元資產配置 衝高收益
2016-06-03經濟日報 記者張晟豪／台北報導
統計近年各類收益資產表現，資產快速輪動為最大特色，凸顯投資難度提高。法人認為，布局多元資產來降低波動已成為投資趨勢，長期持有可達到保護資產功能，穩定息收甚至能作為開銷金流。
基金業者表示，過去幾年，高收債商品受到投資人追捧，但2012年來，高收債表現減弱，去年走勢更加震盪，顯見爭取收益不能只靠單一資產。
同時，在傳統的債券與股票外，也必須適度加入房地產與其他收益資產，因為傳統股債配置的平衡型策略，無法有效因應風險性資產全面下跌情形，若增加資產類別，不但有利收益穩定度，也可建構風險更加分散的投資組合。
景順全天候智慧組合基金經理人何佳紋表示，近來多元收益基金成為主流趨勢，除了全球資金流入規模成長，業界也紛紛推出這類產品，但多元資產基金的類型多元，更重要的是投資組合能否應付的下檔風險，搭配波動控管機制，方能有效保護資產。
以近期新募集的基金為例，景順全天候智慧組合基金訴求當預期波動超過7%，便減股變現，形成下檔保護。
近期要募集的保德信多元收益組合基金則是透過人為判斷，搭配電腦系統化操作，判斷強、弱勢資產，若現金成為強勢資產，代表市場風險正在升溫，宜增持現金進行避險。
保德信多元收益組合基金經理人李宏正說，他們是回測2001至2015年的歷史數據，求取各類資產對整體投資組合的影響性達到最佳的比例，創造較佳投資效果。
法人指出，若多元收益基金的報酬，其固定配發的利息適合作為開銷金流之一，例如，退休人士，可將配息作為生活資金；中高齡族群藉由配息，則可應付房貸、車貸、小孩教育費用等各種開銷。