東芝晶敲定親家 180億美元賣貝恩聯盟
2017-09-21 經濟日報 編譯林聰毅／綜合外電
日本東芝公司20日同意以2兆日圓（180億美元）將半導體部門賣給由貝恩資本公司（Bain Capital）領軍的「美日韓聯盟」，結束了長達八個月、過程一波三折的激烈競標戰。東芝20日晚間在東京證交所發布重訊，宣布已簽訂一項協議出售這家世界第二大的NAND記憶體晶片製造商。東芝在稍早前的董事會中決定由貝恩陣營出線，決定終止與威騰電子及鴻海兩陣營交涉。
東芝預定在10月24日舉行臨時股東會報告此案，並預期明年3月底前完成交易，目標是在本會計年度結束前使公司的淨值轉正。東芝須在明年3月底前籌到足夠的資金，彌補投資美國核能事業的巨額損失，以避免遭下市命運。
在貝恩主導的陣營中，除了南韓晶片大廠SK海力士和美國蘋果、戴爾、日本Hoya等企業外，東芝也會參股3，505億日圓，以使此部門繼續成為權益法附屬公司。
日本官民基金產業革新機構（INCJ）和日本政策投資銀行（DBJ）將在東芝與威騰的訴訟解決後參與投資，然後再向國內主要銀行融資。
熟悉內情人士透露，根據交易協議，貝恩、東芝、SK海力士及日本Hoya將以大約9，600億日圓買下普通股與可轉換股，而蘋果、戴爾、金士頓、希捷將花4，400億日圓買下可轉換股及非可轉換特別股，另6，000億日圓為貸款。
貝恩陣營能夠脫穎而出的關鍵，是確保日本勢力在東芝的晶片事業取得過半股權，進而主導其營運方向。另據日本產經新聞報導，未來貝恩聯盟將在東芝半導體持股49.9%、東芝為40%，而日系企業則持股10.1%。東芝半導體出售案除了須經股東大會同意外，還得通過各國主管機關的反壟斷審查，但最大變數可能是合資夥伴威騰所提的法律訴訟。
威騰陣營原本也向東芝提出提案，願進一步降低自身在投標案中地位，讓提案更有機會被接受，但東芝最後仍對威騰未來在東芝晶片事業的持股變化存疑。