<基金>全球股票+新興債 列資產核心
2017-10-24 00:29經濟日報 記者張瀞文／台北報導
法銀巴黎投顧表示，全球經濟穩定復甦，目前依舊審慎看好股票投資，建議投資人採取「積極中求穩健」的策略，以全球型股票基金和新興債基金為核心，搭配強勢回歸的新興股票基金、成長動能轉強的歐洲股債資產、中長期前景佳的水資源基金。
法銀巴黎投顧指出，風險資產目前依然較強勢，也尚未看到能轉變多頭走勢的引爆點，但企業盈餘動能有降低跡象，是值得注意的警訊。未來要注意四大變數，一是地緣政治風險變數仍存在，二是通貨膨脹躍升，三是政策失敗，四是貿易齟齬，特別是中美貿易談判。因此，此時投資宜重視抗波動或選擇防禦成長兼具的資產。

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以法巴百利達水資源基金來說，就是追求永續成長，既有防禦性，也可望受惠於全球水資源擴大投資帶來的企業獲利成長，攻守兼備，法銀巴黎投顧建議可配置三成的資金。
法巴百利達水資源基金除了公用事業股以外，也布局不少工業、健康護理股，還著墨原物料及資訊科技股。這也是國內唯一一檔有月配息選項的水資源基金，如果選擇美元對沖月配息，從5月設立此級別以來的年化配息率超過3.4%。
至於法巴百利達優化波動全球股票基金，投資策略採取量化管理和重視低波動，廣泛在全球布局，持股逾百檔，以非核心消費及工業股最多。如果選擇美元月配息級別，今年以來的年化配息率超過2.6%。法銀巴黎投顧指出，這種投資策略在市場動盪時較抗跌，持盈保泰，最適合納入核心基金，建議配置兩成資金。
今年以來，國際資金大舉流入新興市場，新興股票及債券表現亮眼，在投資組合中也不能缺席。法國巴黎投資旗下相關債券基金齊備，建議可配置兩成資金在法巴百利達全球新興市場精選債券基金，這是混合強勢貨幣與當地貨幣債的基金。
法巴百利達全球新興市場精選債券基金靈活布局各類新興債，目前布局以政府債為主，約占七成，企業債則以金融債為主，能源債為輔。如果選擇美元月配息級別，今年以來的年化配息率介於6.15％到 6.63％。
今年新興市場走出經濟陰霾，股市表現更是亮眼，法國巴黎投資旗下也有多檔單一新興國家基金，如俄羅斯、巴西、印度和印尼等，尤其俄羅斯基金更是同型基金中規模最大，受到積極投資人青睞。
對於穩健投資人來說，法銀巴黎投顧建議，可配置15%的資金在法巴百利達全球新興市場股票基金。這檔基金有25%在中國/香港，南韓、印度及台灣也各有約一成，資訊科技股的比重有近三成，受惠於科技股今年以來的漲勢。
法銀巴黎投顧表示，歐洲經濟增長動能轉佳，歐洲央行（ECB）持續維持相對寬鬆的貨幣政策，低利率環境支撐股債資產表現，建議可分配15%的資金在彈性布局歐洲資產的法巴A歐洲多重資產入息基金。
法巴A歐洲多重資產入息基金涵蓋七大類歐洲資產，目前股票部位超過五成，其中法國、西班牙、德國及英國都超過一成，主要是布局大型價值股，以金融股及房地產股最多，債券部位也有三成多。如果選擇美元對沖月配息級別，今年以來的年化配息率介於5.63％到 5.81％。