兆豐期貨台指選擇權盤後－市場不穩定因子充斥 投資信心有待考驗
2008/09/26 16:38 兆豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
美股四大指數皆大漲作收，但盤後卻傳出美國七千 億元金融紓困案可能破局，使得道瓊期指盤後盤重挫一 百餘點，週五則亞股開低走低。台股則是受到央行調降 貼放利率半碼，市場原本認為政策應有利金融、營建等 類股，但外資反而是解讀為利空，使得台股開盤後一路 走低，一舉跌破六千點整數關卡，同時回補九月十九日 以來的跳空缺口，三大法人同步站在賣方，預期短線將 轉為弱勢整理格局。大盤終場下跌131.2點，以5929.63 點做收，成交值為866.84億元。
「期貨走勢」：
台指期週五大跌191點，收在5866點。就價差方面 來分析，十月台指期逆價差擴大至63.63點，電子期逆 價差2.43點，金融期轉為逆價差為6.19點，九月摩台期 逆價差0.75大點。
近期造成市場不穩定的消息充斥，使得投資信心再 度接受考驗，現貨市場已跌破六千點，期貨部分則一舉 跌破5900點大關。就籌碼面來分析，外資於現貨上大幅 賣超，但於期權部份反而是偏多佈局。技術面的部份， 台指期日kd雖仍交叉向上卻已開始收歛，週kd連四黑， 由於十日均線於周五宣告失守，盤勢再度跌回所有長短 期均線之下，為短線的反彈行情化下句點，台指期恐有 繼續下探的風險，建議保守操作為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人回補淨空單468口，目前轉為淨多單41口，特定法 人淨多單減少1,169口，目前為淨多單3,382口；外資、 投信、自營商三大法人週五淨空單增加2,164口，目前 水位為淨空單4,160口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 6300~6400點序列，賣權部份則集中較價外的5500~5600 點序列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上 升為299,329口，最大序列象下移動三百點來到6500點 序列，水位為27,335口；而賣權的OI水位下降為 139,676口，最大序列仍為5300點的23,561口。未平倉 量put/call ratio由0.51下降至0.47，籌碼面看來多方 已出現疲態。隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動 率由35.19上升至38.15，十月賣權平均隱含波動率由 43.37上升至46.53，波動率回升，指數目前仍在大箱型 中震盪跳空洗盤，操作上可佈建賣出勒式策略，並嚴設 停損與停利點。