平衡基金發行 掀熱潮
2016-10-13 04:09:58 經濟日報 記者朱美宙／台北報導
股債混合型的平衡基金，是這兩年最紅基金類型，也是今年投信發行主流，境外基金也陸續引進，法銀巴黎投顧引進的法巴A歐洲多重資產入息基金，康和投顧則引進法國最大平衡基金凱敏雅克精選多元配置基金，都將在第4季上架。
安聯收益成長基金去年在台灣吸金千億元之後，摩根投信則在今年初引進摩根策略總報酬基金，基金業者掀起發行股債混合資產的基金。
根據投信暨投顧會統計，投信申報和報備新成立的基金，今年以來就有31%是平衡／股債混合型基金。股債混合型的平衡基金的績效表現如何？投信指出，股債混合的平衡基金表現一向溫和，在2015年能源原物料危機，各組別表現全面下挫，今年前三季，除了英鎊組別之外，績效全面逆轉正。
不過，根據晨星統計顯示，今年以來表現最佳三大類股債混合基金是其他型、全球新興市場、歐元保守型-全球，匯率的因素對於整體報酬率很有幫助。
南非幣、澳幣大漲，帶動他股債混合基金型漲勢凌厲表現，英鎊重挫也拖累英鎊股債混合級別表現。
對於未來的操作策略，法國巴黎投資多重資產解決方案投資長柯林．葛倫漢（Colin Graham）管理資產約420億美元。
他表示，新興市場雖然相對已開發市場顯得「價廉物美」，在今年強勁反彈之後，目前評價不是都很便宜的，以貨幣、股市和信用三大資產來看，信用資產新興債相對政府債已經來到貼水，股市和貨幣都處於折價，貨幣今年雖漲一波，惟其折價幅度仍然大於股票。預見新興國家降息機會大，寬鬆貨幣政策將有利於風險資產表現。
至於已開發市場，葛倫漢表示，從評價來看，他相對看好歐洲市場，惟美歐進入大選年，政治風險升高，第四季投資宜拉高風險意識、側重防禦布局，目前對於歐股、高收益債券的評價是中立，最看好的是歐洲通膨債券。