投顧：記憶體、面板 供需趨平衡
工商時報 呂淑美 2023.08.11
圖／本報資料照片

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記憶體及面板產業近來報價傳出止跌回升，國票投顧最新研究報告指出，隨著需求回溫及產業減產，DRAM、NAND FLASH等記憶體產業，有望於2023年下半年出現供需平衡，另電視TV面板報價尚有10％潛在漲幅，2024年面板產業供需漸趨平衡。

國票投顧表示，由於客戶持續調整庫存，伺服器需求仍然疲軟，但在超大規模資料中心公司增加AI投資的推動下，高密度、高性能產品需求強勁。
展望今年下半年，三星表示，DRAM和NAND庫存高峰已過，終端應用中，隨著新款手機推出有望帶動需求回升，SK海力士也提及，PC因高規格及gaming銷量比重成長將推動記憶體搭載容量增加。另在伺服器庫存逐漸消化下，將有利於DDR4及DDR5需求的增加。
國票認為，原廠皆維持紀律性的減產及下游存貨的絕對金額持續下降的趨勢不變，從投片到產出約一季的時間，供給加大收斂的情況將落在2023年下半年，預期DRAM、NAND Flash屆時有望供需平衡，並維持記憶體產業正向看法。維持對南亞科、華邦電及威剛買進評等。
至於面板方面，國票投顧認為，面板產業供需漸趨平衡，依群創預估，2023年全球面板需求年增2％，產能年減1％，並預期2024年需求年增8％，產能年增1.6％，產能增加有限，除韓廠關閉LCD產線外，面板廠普遍減產是主要原因。
至於需求面增加，主要來自電視銷量成長及大尺寸化趨勢，2024年有三項運動賽事提升換機動能，而面板尺寸因品牌商趁低價回補面板並加強促銷力道，2023年預估TV出貨尺寸成長1.吋；NB方面，看到2024年可迎接商用及Win10退場，預估換機潮將帶動全球筆電出貨量年增8.3％、至2.2億台。