本帖最後由 尊 於 13-06-03 12:05 編輯
1117604
《美債》無視disinflation，美債期貨淨空單暴增
美國5月31日公布的經濟數據呈現優劣互見，10年期美國公債殖利率震盪後微幅走高。彭博社債券交易商數據顯示，10年美債殖利率31日小漲0.02個百分點至2.13%；5月總計上揚0.46個百分點、創2010年12月(0.5個百分點)以來最大漲點。美銀美林指數顯示，截至5月30日為止美國各天期公債下跌1.8%、創3年來最大跌幅。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)31日公佈的統計數據，截至2013年5月28日為止當週資產管理機構以及其他大額交易人所持有的30年期美債期貨淨空單達27，251口，遠高於此前一週的9，583口。10年美債殖利率5月29日盤中升至2.23%、創2012年4月5日以來新高。美國聯邦公開市場操作委員會(FOMC)將於6月18-19日召開例行利率會議。
Thomson Reuters報導，美國聯準會(FED)關注的通膨指標「核心個人消費支出(PCE)」價格指數今年4月跌至1.1%、創2011年3月以來最低增幅。瑞銀全球利率策略研究部主管Michael Schumacher指出，FED主席柏南克(Ben Bernanke)最想極力避免就是通貨緊縮、其次是「通貨膨脹率進一步減緩(disinflation)」，在通膨率持續遠離目標的情況下他大概不會考慮減少買債額度。
2013年5月ISM芝加哥企業調查指數(ISM-Chicago Business Barometer)自4月的49跳升至58.7、遠優於經濟學家預估的50.0。此外，Thomson Reuters/美國密西根大學31日公佈，5月份消費者信心指數終值自前月的76.4點上升至84.5點、創2007年7月以來新高，優於道瓊社調查的84.0平均預估值。
英國金融時報31日報導，野村證券全球資產配置部主管Kevin Gaynor指出，美債殖利率的上揚將引爆許多未爆彈。
1117605
美債5月崩跌，葛洛斯總回報基金創海嘯後最慘虧損
美債殖利率彈升、價格崩跌，令債券天王葛洛斯(Bill Gross)操盤的總回報基金(TOTAL RETURN FUND)5月績效灰頭土臉，不僅創下自金融海嘯以來最差表現，且在同類型基金敬陪末座。
據道瓊社報導，資產規模近3千億美元的總回報基金5月基金投報率為負1.9%，虧損幅度為自2008年9月以來之最，績效在174檔同性質基金中排名第159名。巴克萊美國綜合債券指數(U.S. Aggregate Bond Index)同期賠1.62%。
美國研究(America`s Research)主管Jeff Tjornehoj表示，儘管葛洛斯似乎有減持受傷最重的30年期公債，但由虧損規模看來，總回報基金對整體美債的曝險程度並沒有明顯降低。
由於擔憂聯準會(FED)減少購債規模，指標性十年期公債殖利率於5月底一度創下14個月新高2.235%。在這波拋售潮中，除了美債外，公司債、房貸抵押債券與市政債券等固定收益資產無一倖免。