全球短債穩健 核心配置優選
2016-08-17 03:04:06 經濟日報 張晟豪
美國非農就業人數表現優於預期，市場對於聯準會未來升息動作諸多揣測，近期資金追捧的債市順勢回檔整理。因應美國升息與經濟、政治面的不確定性，降低資產波動度是當前投資準則。
投信業者指出，全球短期債券不僅可透過較短存續期間對抗升息的不確定，波動度亦偏低，不僅適合保守型投資人，也非常適合做為投資組合核心。
野村全球短期收益基金經理人林詩孟表示，英國確定降息一碼並擴大購債至公司債券，但排除負利率與「直升機灑錢」，目前顯示再降息幅度有限，美國就業持續好轉有利風險性資產，公債殖利率有回升壓力。
目前投資環境非常適合短天期投資等級債，一方面投資等級債的殖利率優於公債，可望持續吸引資金投入，另一方面，較短的存續期間亦提供因應未來美國利率動向不明的彈性。保守型資產表現比較資料來源：彭博、CMoney，原幣計價
就波動度來看，全球短期債券也低於大多數主要投資等級債券。林詩孟指出，截至7月底，美林全球短期債券指數近一年波動度僅略高於1%，相較於美林全球投資等級債券指數波動度約4.5%，全球短期債券波動度明顯較低。
對於想要獲得高於貨幣型基金收益水準，又不想承受高波動的投資人來說，全球短期債券正好符合投資需求。
野村全球短期收益基金除了新台幣級別，日前也增設美元級別，方便持有美元的投資人直接以美元投資，省下對新台幣避險成本以提高投資收益。