居高思危 多元配置穩中求好
2016-09-21 15:00:19 聯合晚報 記者林超熙／台北報導
今年以來全球主要資產於各季度表現。 聯合晚報提供
第3季以來，美國、德國、巴西、印度等成熟和新興股市表現，先後創今年新高，信用債也在低利環境下，以高殖利率優勢吸引資金流入，在當前資產價格來到高檔區間時，投資要有居高思危意識。投信法人表示，在高波動、資金輪動周期短的投資環境下，強、弱勢資產的轉換速度更快，加上年底還須面臨國際政經不確定因素，因此，投資布局更須講求多元，以兼顧風險與報酬。
群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸指出，在市場波動度提升、資產輪動極為快速且低利率的環境下，在投資布局上建議採取多元配置的策略，一來增加投資組合的彈性，把握不同資產的上漲契機，二來是分散投資風險、有效控制投資組合的波動度，在面對市況震盪時有較強的抵禦能力，並提升投資效率。對穩健型的投資人而言，更是接下來面對聯準會重啟升息、美國大選、歐洲銀行業問題改善進度等不確定性下，較佳投資策略。
統一新興市場企業債券基金經理人余文鈞表示，金融危機後已過八年，各國央行用盡洪荒之力的貨幣措施，只讓經濟獲得苟延殘喘的成長，如今利率已貼近零利率或負利率，未來難有降息空間。由於利率調整牽動層面廣泛且複雜，此次全球央行年會主題即是「重新設計未來彈性的貨幣政策架構」，期望在棘手情況下尋求較佳的解決之道。可以預期升息之路仍將是緩慢而漫長，浮濫的資金流入新興市場以追求較佳收益的趨勢不變。
統一中國高收益債券基金經理人涂韶鈺表示，新興市場債券在連續數周的資金流入追捧下，債券價格有相當漲幅，加上Summer Holiday假期，近日出現小幅獲利調節的現象，在季節因素消失後，債市將在資金回流推動下，重啟上漲動能。