yz88 發達集團副總裁
來源:基金   發佈於 2019-10-01 06:44

中息率債券商品 紅火

台灣投資人追求穩定收益,是近年債券、股息型ETF成長動力之一,其中,債券型ETF在政策引導和業界推廣下,今年自然人受益人大成長,並以配息率3-5%的「中息率」商品最受歡迎。目前債券ETF規模達到1.1兆元,在今年倍增的表現遠比境內外債券基金來得大,部分市場人士因此解讀,債券ETF瓜分主動式基金的吸引力,不過從投資人接受狀況來看,大多是息率中間或更低的ETF吸金,反而貼近股息型ETF的趨勢(以4-6%產品最吸金),仍不同於高配息見長的主動型債券基金。投信投顧公會統計至8月底,以自然人受益人最多、足以表彰最高人氣的債券ETF排行榜觀察,第一名是掛牌最久的元大美債20年,受益人達4,655人,其次是同為公債類的富邦美債7-10年有1,726人,第三元大AAA至A公司債為投資等級債、吸引了1,701名散戶投資。第四到12名,還有富邦美債20年、元大投資級公司債、富邦中國政策債、富邦美債1-3年、元大10年IG醫療債、台新JPM新興債、元大10年IG電能債、元大10年IG銀行債,以及國泰投資級公司債等,受益人數在有1,266至599人間。這12檔高人氣ETF中,公債類占到四檔,美元計價投資級債有六檔,新興債的富邦中國政策債和台新JPM新興債有兩檔。而受美債殖利率陡降,不論美債或美元計價公司債配息率已多不及4%,即使中國國債/政金債和新興債也在3-5%左右。從散戶投資分布來看,債券基金息率較低,不見得沒市場,以美國公債來說,雖然長債殖利率徘徊1.5-2%,但這類債券也兼具高流動性、高安全度和低波動、低違約率等「雙高雙低」優勢,加上掛牌於台股的ETF,隨時能交易、配息更靈活,仍吸引不少投資人埋單。

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