鉅亨網編譯莊閔棻2026-10-27 06:40

AI新聞摘要

• 1.AI資金輪動轉向軟體與資安，Crowdstrike、Palo Alto Networks上週都漲逾10%。
• 2.科林研發示警供應受限，股價暴跌13%；SOXX上週跌3%，半導體股承壓。
• 3.SanDisk預估營收年增逾360%、EPS增近3700%，但股價上週仍跌近5%。

人工智慧（AI）投資風向正在轉變，科技股上週出現明顯分歧。隨著投資人重新評估人工智慧（AI）帶來的商機與風險，資金開始從先前備受追捧的半導體及硬體股，轉向有望直接受惠於AI應用需求的企業軟體與資安業者。



AI投資熱點轉向！資安、軟體股強彈逾10% 半導體股遭拋售（圖：Shutterstock）


根據《巴隆周刊》報導，大型軟體即服務（SaaS）公司的股價上週表現亮眼，資安業者Crowdstrike(CRWD-US) 與Palo Alto Networks (PANW-US) 均大漲逾 10%，躋身標普 500 指數上週表現最佳的個股之列。



在科技類股與整體市場經歷幾天劇烈波動之際，兩家公司股價仍強勢上揚。軟體產業的其他業者 ServiceNow(NOW-US) 與 Workday(WDAY-US) ，上週股價也分別上漲逾 10%。

另一方面，晶片股則遭遇重挫。半導體設備商科林研發(LRCX-US) 因示警供應受限，上週股價暴跌 13%，顯示在AI投資交易中，市場贏家與輸家的格局正持續變動。

其他多家半導體公司，包括科林研發的競爭對手科磊(KLAC-US) ，以及 AI 晶片與基礎設施業者 Cerebras Systems(CBRS-US) 和 Credo Technology (CRDO-US) ，股價上週也都下跌逾 10%。

ETF 方面，iShares擴展科技軟體類股ETF(IGV-US) 與第一信託 NASDAQ 網路安全 ETF(CIBR-US) 上週分別上漲 6% 與 7%，安碩半導體ETF(SOXX-US) 則下跌 3%。

上週整體美股收盤漲跌互見，道瓊工業指數上漲 0.4%，標普 500 指數與那斯達克指數則分別下跌 0.5% 與 0.7%。



市場資金近期似乎更傾向布局預期能直接受惠於AI需求成長的企業。隨著外界對資料外洩及失控AI代理程式等風險的疑慮升高，資安服務的重要性也受到關注。

企業軟體公司則在今年稍早經歷一波下跌後反彈。當時市場擔心，AI 可能使大型企業軟體公司逐漸失去競爭力，甚至遭到取代；但如今看來，這些疑慮可能被過度放大。

與此同時，投資人日益擔心，晶片股及其他硬體公司的漲勢可能需要稍微降溫。這些企業過去被視為最能受惠於亞馬遜(AMZN-US) 、微軟(MSFT-US) 及 Alphabet(GOOGL-US) 等大型雲端服務商大舉投資AI的業者。

在這樣的趨勢下，即使硬碟製造商威騰電子(WDC-US) 公布穩健的財報，股價上週五（23日）仍然下跌。該公司股價今年以來已上漲近 100%。

本週即將公布的財報，將有助於投資人進一步判斷科技股內部的資金輪動是否持續。微軟、亞馬遜與Alphabet都將公布季度業績，其他即將發布財報的公司還包括ServiceNow 、資安業者防特網(FTNT-US) 、科磊、硬碟製造商希捷科技(STX-US) 、英特爾(INTC-US) 及SanDisk (SNDKV-US) 。

其中，SanDisk的業績預期尤其受到矚目。受惠於AI帶動快閃記憶體儲存裝置需求激增，市場預估該公司營收將較去年同期成長逾360%，每股盈餘更有望大增近3700%。

然而，亮眼的成長預期未必足以滿足投資人的期待。SanDisk今年以來股價已飆漲逾420%，是標普500指數中表現第二佳的個股，但上週仍下跌近5%，過去一個月更重挫逾30%。

報導指出，隨著財報季持續進行，即使企業公布亮眼業績，也未必足以讓市場天平重新傾向 AI 硬體股。