高收債鹹魚翻身 今年來28檔慶紅
2016-04-22 14:51:24 聯合晚報 記者楊雅婷／台北報導
伴隨國際油價自1月低點強彈近六成，高收益債市投資情緒改善，整體高收益債基金績效今年來可說得上鹹魚翻身，觀察28檔台灣核備的環球高收益債券基金今年來績效，全數繳出正報酬，檢視台灣基金規模前5大高收益債券基金今年來績效表現，高低相差竟高達4.26%，其中，又以債信評等相對較佳的摩根環球高收益債券基金表現最為優異。
摩根投信副總謝瑞妍分析，投資高收益債券基金其實有門道，由於信評會影響績效，除了面對市場震盪，CCC級（或以下）債券違約風險跟著上升，流動性也較差。事實上，即便市場投資氣氛大為改善，CCC級（或以下）債券占比越低，績效也相對亮眼。
因此，謝瑞妍建議，投資人追求高債息收益之餘，也要留意債券投資信評，儘量選擇布局高風險CCC債券佔比低的高收益債券基金，追求安全高息收益。
除了該慎選債券信用評等，高收益債產業選擇也很重要，謝瑞妍強調，高收益債發行企業基本面為驅動高收益債中長期走勢主因，能源及礦業以外高收益債基本面穩健，資產負債表健康，且違約率極低，例如消費品、醫療保健、金融、電訊服務及科技等高收益債違約率僅0%，凸顯投資高收益債券應該慎選投資標的，建議投資人若要參與高收益債後續資本利得機會，可以瞄準這類低違約高收益債。
聯邦永騰亞洲高收益債券基金經理人郭明玉表示，今年以來，亞洲部分國家央行紛紛以貨幣寬鬆政策因應，中國、印尼、台灣先後宣布降息，亞洲國家有望吸引資金進駐，更具投資價值。今年來規模前五大高收債基金績效基金績效來源：Lipper 整理：楊雅婷