【時報記者張涵婷台北報導】因為終端需求的惡化，日月光 (2311) 與矽品 (2325) 股價近期皆明顯修正，但摩根大通證券亞洲科技產業研究部主管夏鮑文(Bhavin Shah)在今(23)日出具的報告中指出，在負面消息逐漸消化之後，已經看見第二、三季的正面訊息，因此分別調升日月光與矽品評等至中立，目標價分別為17元、38元。
夏鮑文表示，自3月底來，因為強勁的庫存回補需求，整個半導體製造供應鏈都在向上提升，根據摩根大通證券統計，封測龍頭廠日月光和矽品在09年第二季將經歷連續的銷售成長，幅度約50%。隨著接下來第三季的晶圓出貨速度，夏鮑文估計，日月光和矽品在第三季將經歷兩位數的成長，總計2009年銷售可望從年減23%縮減至年減15%。
夏鮑文也指出，基於3月底到5月底的的庫存回補潮，日月光和矽品紛紛召回無薪假的員工並且重新雇用裁員員工以重啟生產線。根據摩根大通的調查，在近三個月來逼近75%的封裝產能利用率，日月光和矽品在5月底的晶圓庫存可能已趨飽和。日月光與矽品有效的產能利用率在08年第四季已經超越台積電 (2330) 和聯電 (2303) ，但這個差距在09年第二季已經縮小，暗示了日月光與矽品已經逐漸消化其晶圓庫存，但在接下來的5月與6月可能又趨近飽和。摩根大通證券調升日月光與矽品評等至中立，目標價分別為17元、38元。