多元配置 有效抗系統風險
2016-09-05 14:26:58 聯合晚報 記者林超熙／台北報導
近期聯準會升息預期再起，且美國總統大選選情越來越熱，市場也可能受到民調起伏或候選人政見內容而擺動，歐洲方面西班牙新政府籌組遭到否決，預料又得舉行國會改選，也加深歐元區政治風險，因此在上述不確定因子的影響下，金融市場起伏恐將加劇難料，若僅透過股票或債券等單一資產進行投資，面臨市場巨大波動時，勢必徒增機會成本、減少獲利契機。投信法人建議，在投資局勢充滿不確定性下，建議投資人採取多元配置策略，平衡布局各類資產，以提升投資組合的抗震力，同時也把握不同資產的上漲契機。2008年金融海嘯後各系統性事件期間與期後，多元靈活配置跟漲抗跌。 聯合晚報提供
群益投信表示，統計金融風暴以來，歷次大型的系統性風險事件，如歐債危機、美債降評、美國QE縮減疑慮及油價崩跌等四大事件，其發生期間與事件結束後一年，採取多元靈活配置和一般均衡配置的報酬表現，在上述事件發生期間，若採取多元靈活配置的方式來因應，彈性調整強、弱勢資產間的投資比重，相較於均衡配置各資產，表現更加抗跌，且在事件結束後一年跟漲效果佳，平均報酬率為10.51%，較一般均衡配置的6.97%，更為亮眼。
群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸表示，面對機會與風險並存的環境，投資上單押某一資產或區域較容易大起大落，反觀多元靈活配置的好處在於透過廣泛布局來降低波動度，且收益來源包括股息、債息、REITs股利等等，能提供穩定、持續的收益，面對系統性事件時具有較強的抵禦能力，回復效率也較高，對於追求穩健報酬的投資人而言，是現階段最合適的投資策略。
群益投信強調，有別於傳統股債平衡基金，現行新一代的海外平衡基金投資標的，除了股票、債券外，也將REITs和原物料納入投資標的考量，整體投資區域橫跨成熟與新興市場，因此，無論是資產類別或是區域布局上，皆更為全面性，並依據市況靈活調整、汰弱留強，以提高投資效率，在合理的風險下，捕捉最具成長動能的標的，建議投資人可多加留意、適度納入核心配置中。