陸股三題材 高盛青睞
2016-09-21經濟日報 記者趙于萱／台北報導
陸股中秋節後開門紅，昨（20）日受資金觀望影響，亞股普遍收低，不過，高盛最新出具報告卻在本月喊多陸股，並推薦藍籌股、高股息股票及基礎建設概念股三大主軸。
高盛指出，觀察近十年趨勢，中國企業獲利成長率已在今年第1季落底，隨著中國官方出台寬鬆政策，中國經濟有機會在第4季走強。現階段A股評價仍然落後新興市場的平均值，且法人在內的投資者配置權重低，若深港通如期在第4季實施，有機會帶來一波資金潮。
保德信中國中小基金經理人張徑賓分析，高盛點名的三大題材中，藍籌股受法人的配置水位不高，在基本面好轉下，具有潛在的資金動能；高股息股票因利差優勢，不分海內外都受到追捧；至於基礎建設概念股，指向人口紅利衍生的內需商機，著眼年底前的消費旺季。
近期A股受資金觀望影響，量能縮小，不過，就高盛報告來看，其主要針對MSCI中國指數調整評等至「加碼」，目前指數位置落在63附近，未來12個月目標價由60.5上調至70，代表長線潛在的上漲空間約一成，投資人逢低可留意布局機會。
第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示，即使聯準會9月不升息，年底升息的機率也超過五成，升息帶來的衝擊勢不可擋，卻無礙陸股投資價值，主要是因為陸股表現向來與全球市場不同調，且第4季題材除了深港通題材，還有養老金入市及人行投放資金等資金面題材，有助緩解流動性問題，吸引主、被動式買盤陸續進場。
在中國公布8月數據中，新訂單指數為51.3%，與生產指數的差值進一步縮小，其中高端製造業和消費品製造業都高於總體均值，反映經濟結構改善。另外，企業原物料採購價格和數量都明顯成長，採購量更創今年新高，意味製造業信心恢復，景氣重回擴張，總經表現趨向穩定。