摩台結算 盤勢上下震盪劇烈
‧永豐期貨 2009/06/29 16:59
「大盤走勢」：
週一受到摩台期進行結算的影響，指數於盤中震盪相對劇烈，尾盤在空方壓制之下最終進行壓低結算，6400點再告失守，盤面上僅食品與金融類股表現逆勢抗跌，為週一少數收紅的族群。而籌碼面自營商小幅買超，而投信與外資同步轉站賣方，最終三大法人合計賣超4.69億元，加權指數下跌72.41點，收在 6391.15點，跌幅為1.12%，為亞股中表現最為弱勢，成交量持續萎縮至903.52億元。
「期貨走勢」：
台指期週一下跌43點，收在6345點。就價差方面來分析，七月台指期逆價差萎縮至46.15點，電子期逆價差3.53點，金融期轉為正價差3.31點，六月摩台期正價差0.01大點。
台指期早盤跳空開高立即來到月線反壓區域，空方隨即在現貨開盤之後快速將指數下壓百餘點，而週一也是摩台期進行本月份契約結算的的交易日，指數下殺至6300點附近買盤積極進場承接，一度將指數拉回單日相對高點的水準，但午盤後空方再次發動攻勢，多方稍早的努力功虧一簣，跌幅再度擴大，呈現開高劇烈震盪尾盤走低的情況，日線以中黑k棒作收，多空雙方在月線與五日線之間進行拉扯，顯示在買盤信心回籠之前，月線仍是目前最主要的上檔壓力區，短線逢高仍建議維持保守為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,605口，目前淨多單總部位升至7,202口，特定法人同步增加淨多單 1,663口，淨多單部位升至5,515口，而三大法人於現貨市場轉為小幅賣超，於期貨市場則是積極回補淨空單601口，目前淨水位轉為淨多單531口，大額交易人與法人週一於期貨市場相對偏多佈局。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6500~6800點；賣權部份集中在5900～6200點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 261,389口，最大序列仍在7400點，水位為25,225口；而賣權的OI升至236,308口，最大序列仍在6000點，水位升至24,338 口。未平倉量put/call ratio由0.92為降至0.90，籌碼面多方力道有衰竭的現象。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由33.06降至32.08，賣權平均隱含波動率由36.34降至34.97，波動率買賣權同步回跌，但空方態度相對保守，短線選擇權操作上可轉為逢低佈局買權多頭價差部位。