股債新合體 2018亮點
2017-11-16 經濟日報 記者朱美宙／台北報導
今年以來，股債漲幅亮眼，各類資產都獲資金流入，顯示投資人對成長型、收益型資產各有所好，新光投信建議，2018年投資應建構股債新合體，績效表現將更加穩健。
在股債配置上，新光全球總回報平衡基金經理人邱志榮表示，面對2018年景氣續旺環境，如果想要「收益」與「資本利得」兼顧，可以選擇多重資產基金，或者投資組合納入高收益債（High yield bond）、投資等級債（Investment grade bond）、全球股票（Global equity）、特別股（High dividend，特別股）等四大資產組合。
從報酬與風險角度來看，這四大資產所建構的股債新合體，投資效率更高，績效表現更趨漲抗跌。
根據Bloomberg統計，今年以來，全球股票指數今年以來上漲18.8%表現最亮眼，全球債市近期雖遭遇獲利了結賣壓，但高收益債指數於同期間也上漲8.9%、投資等級債指數也上揚5.1%，今年以來，逐漸受到投資人青睞的特別股資產，如安碩美國特別股ETF，從年初至今也彈升8.8%。
邱志榮表示，2018年全球經濟表現，維持緩升息、緩通膨、緩成長，以及續寬鬆等四大現象，預估企業獲利成長力道，優於總體經濟增速，持續支撐股市繼續向上。中長期來看，目前全球經濟擴張、企業獲利成長，兩大趨勢將持續帶領全球股市牛氣續旺，有利於資金持續湧入股市，以及其他具信評優勢的收益型資產。
同時，2018年投資人仍需注意川普稅改政策發展、聯準會新任主席政策態度變化，以及北韓地緣政治風險，預期將對金融市場造成影響，如投資組合納入投資等級債、特別股等收益型資產，由於這類資產信評佳、波動低，搭配股票投資，更能使投資組合表現更加穩健，或者透過全球股債平衡基金參與市場，同樣享有成長收益、兼顧平衡波動，做好資產配置與多元收益保護，以因應市場突如其來的波動。