A股震盪 黃金、農業、醫藥股成避險首選

2018-03-27 15:05聯合晚報 記者楊雅婷
中美貿易摩擦升級，市場上周大幅回檔，市場先升後降，美股全周跌幅在5.6%之上，上證指數全周下跌3.6%，創業板指重挫5.2%。
行業與主題方面，油價上升支撐石油石化板塊；中國採取的貿易應對政策提振部分農業個股表現；短期市場受風險偏好影響會出現一些的波動，在貿易戰避險情緒驅動下，黃金、農業和醫藥等避險行業短期有望成為資金的避風港。
雖然最新的發展是美中可能透過談判來取代貿易戰，但長期觀察，美國貿易制裁實際上進一步凸顯了中國從國家層面支持發展相關高端技術行業的必要性和緊迫性，強大的內需市場是支撐整個龍頭大創新發展的堅實基礎，相關大創新行業長期有望持續獲得國家層面的支持而發展。
日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示，短期來說，結構上需要重視防禦性，近期主線依然是在成長性板塊中尋找基本面紮實的優質公司，同時適當關注估值合理盈利平穩的消費品公司。外需占比較大的部分行業和公司盈利可能受到影響，需要更加注重內需相關的板塊。
中國總理李克強在記者會上提出，近幾年創新體制，把基本醫保和商業保險結合起來，運用「大數法則」，放大資金效應，2018年要加大力度，提高的財政對基本醫保的補助資金。同時，要通過發展「互聯網＋醫療」、醫聯體等，把優質醫療資源下沉，讓更多的大病患者能夠方便得到優質醫療資源的服務。在政策加大力度支撐下，過去一周A股醫藥板塊指數下跌-0.94%，凸顯其抗跌性。
黃上修指出，中期來說，新經濟仍將是中期投資主線，新舊動能切換大勢所趨，政策加大對新技術、新產業、新模式支援力度的信號明確，優質新經濟公司將更被A股市場包容，未來盈利預期和流動性預期的改善也將進一步推進成長股行情。
美國擬提高部分商品進口貿易關稅對中國的影響，安聯中國策略基金經理人許廷全表示，就數據來看，中國出口相關商品至美國的佔比原本就低，因此對企業影響有限；加上中國內需仍大，預期應不至於擴大為貿易戰爭，主要還是市場情緒造成短線波動，反提供了長線布局的良機。
展望後市，許廷全表示，短線上，企業財報將陸續公布，預期企業盈餘都將提供動能，建議投資人，可針對基本面佳的個別企業進行布局。此外，資本市場改革的開放對於成長股亦帶來了正向動能，可留意重點扶持產業與綠色快速通道等議題，持續看好消費升級、製造升級及政策受惠三大主題。

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