2020-11-10 07:30大是文化 作者：股海老牛

從2018下半年開始引爆的中美貿易戰，延伸至2019年上半年的華為禁運令（一連串以資安問題為由封殺華為的行動），使得台股中成交比重高的電子股幾乎一片倒，成交量急遽下滑、乏人問津，反倒是金融股在2019上半年漲勢猛烈。
這一波漲勢，更加確立金融股在存股族心中屹立不倒的地位，因此被我稱作「金身不倒股」。它也是我投資組合的其中一塊拼圖，主要以防禦為主，在2019年金融漲勢的幫助下，投資報酬率也推升不少。
究竟什麼是金融股？金融股是一個整體的產業鏈，在這個產業當中，可以概分為金控股、銀行股、保險股、證券股，就讓我們從最冷門的倒著講回來。

一、證券股（熱門程度：★）
證券股總共有10家（見圖表3-5）：統一證（2855）、致和證（5864）、群益證（6005）、宏遠證（6015）、康和證（6016）、大展證（6020）、大慶證（6021）、元大期（6023）、群益期（6024）、福邦證（6026）。
這些證券業經營業務涵蓋經紀、自營、承銷、投資信託、投資顧問等，目前國內證券業主要收入仍為經紀業務。國內證券服務機構高達上百家，競爭激烈，而市場交易量多寡也會直接影響國內經紀業務收入。





二、保險股（熱門程度：★★）
保險股共8家（見圖表3-6）：旺旺保（2816）、中壽（2823）、台產（2832）、新產（2850）、中再保（2851）、第一保（2852）、三商壽（2867）、台名（5878）。
這些保險業主要經營人身保險業務，針對不同需求，而有不同的保險商品種類。2018年的壽險股災，保險股因為產業單一，所以當非系統性風險發生時，就成為產業重災區。台名（5878）是我認為體質還不錯的保險股，因為它的EPS近幾年都維持在3元以上，並且股息發放穩定，近5年間平均配發3元股利，殖利率將近7％；再加上它成交量及波動度都偏低，是適合穩穩領股利、而非賺取價差之標的。





三、銀行股（熱門程度：★★★★）
大家第二好奇的銀行股共計11家（見圖表3-7）：彰銀（2801）、京城銀（2809）、台中銀（2812）、華票（2820）、臺企銀（2834）、高雄銀（2836）、聯邦銀（2838）、遠東銀（2845）、安泰銀（2849）、王道銀行（2897）、上海商銀（5876）。
銀行業主要從事存款及放款業務，而自開放人民幣離岸清算及人民幣存款業務以來，人民幣存匯業務成為銀行業熱銷商品，為國內銀行業額外增加利息及手續費收入。此外，國內銀行業近年來積極發展財富管理業務，其銷售商品主要為基金與保險。
在銀行股中我比較看好京城銀，因為它在2019年華映與綠能倒閉後，提列不少呆帳來因應，造成股價大幅下滑，但未損其財務筋骨；近期獲利動能已然回復，預期2021年後可發出1.5元以上的現金股利。





四、金控股（熱門程度：★★★★★）
大家最想知道的金控股，共有15家（見圖表3-8）：華南金（2880）、富邦金（2881）、國泰金（2882）、開發金（2883）、玉山金（2884）、元大金（2885）、兆豐金（2886）、台新金（2887）、新光金（2888）、國票金（2889）、永豐金（2890）、中信金（2891）、第一金（2892）、日盛金（5820）、合庫金（5880）。
金控業旗下子公司包括銀行、壽險、證券、投信、投顧或創投等事業體，這也是為什麼我偏好金控股，因為買一家金控股，就等於把金融產業全包了。當然金控股也有獲利強弱之分，所以大家要精挑細選。
在15檔金控股中，除了日盛金討論度較低之外，其餘14家金控在網路上都有存股族擁護。





至於對金融股有興趣的人要怎麼挑？我會建議初學者進場時，依照這3個方法來挑選：

1. 過去10年獲利穩定。
這點當然是最重要的，如果過去有過虧損，那一定要特別深入研究。因為金融股是我們作為防禦性的個股，趨吉避凶乃必要原則。

2. 殖利率＞4％。
通常我會選擇現金殖利率大於4％的股票，若出現不發股利的情況，那絕對不用考慮，因為不發股利通常會引發股價下跌，也就是既無法拿到股利，甚至賠上高額價差，對投資人是一大打擊，實在划不來。

3. 成交量＞1000張。
近年金融股成為存股族的投資標的，所以熱門討論度較高的，不但成交量會拉高，若波動度加大，投資人也比較有機會賺到價差。選擇標的成交量至少大於1000張，可以在產業出現非系統性利空時，避掉流動性風險，不會買不到或者賣不掉。

綜上幾點而言，我喜歡以金控股為主、銀行股為輔。對一般投資人來說，大概有很多金融產業股都是第一次知道，倘若不夠熟悉的話，建議還是別碰比較好。

本文摘自大是文化出版的《股海老牛最新抱緊股名單，殖利率上看8％：高殖利率股、金身不倒股、步步高升股、落難龍頭股，跟著老牛緊緊抱，提早財富自由》

作者：股海老牛
畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。
痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。
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