台指短線陷膠著 季線爭霸定多空
‧永豐期貨 2009/11/03 18:14
「大盤走勢」：
美國最新公佈的10月ISM製造業指數升至55.7表現優於市場預期，激勵週一美股四大指數跌深反彈順利收小紅，但來到週二開盤的亞洲股市，除了陸股強勢收紅外，其餘空方氣燄相對濃厚，台股買盤追價態度依舊保守，雖金融股總算止跌回穩，但電子權值股攻勢暫休，市場交投清淡，量能縮至9/28日以來的新低量，多空觀望陷入震盪待變。籌碼面三大法人操作分歧，投信轉賣為買，但仍不敵外資大幅調節101.04億，最終三大法人合計賣超幅度擴大至104.46億元，加權指數下跌12.25點，收在7322.93點，成交量萎縮至793.94億元。
「期貨走勢」：
台指期週二小跌4點，收在7274點。價差方面，四大期指同步收歛逆價差，十一月台指期逆價差收歛至48.93點，電子期逆價差2.13點，金融期逆價差1.55點，摩台期逆價差1.50大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨空單持續回補320口，淨空單總水位降至1,906口，特定法人則是回補淨空單 902口，淨水位由淨空單轉為淨多單169口，而三大法人於現貨市場賣超擴增至百億元水位，於期貨市場則是回補淨空單726口，淨空單總水位降至 5,541口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場操作依舊相對偏多。
期貨走勢方面，週二雖金融期買盤陸續歸隊，但電子期調節賣壓相對沈重下，台指期上漲動能依舊薄弱，早盤於平盤開出後，空方於7300點進行積極的抵抗動作，而多方防守季線支撐的態度也相當強硬，多空雙方互不相讓盤勢陷入橫盤整理，單日高低震盪區間僅67點，加上現貨量能續縮，盤面觀望氣氛相當濃厚，最終台指期日線收十字黑，短線行情陷入膠著狀態，多空季線爭奪戰恐尚未告終，而技術面由於目前短均線持續下壓，加上10/29日於 7404~7502點的空方缺口仍待回補，上檔賣壓依舊沈重，短多轉強仍困難重重，操作上建議在五日線未收復前，逢高暫偏空因應，並嚴設停損點。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在7300～7700點；賣權部份集中在7000～7300點。未平倉量的部份，買權OI續升至 344,658口，最大序列仍在8000點，水位降至47,545口；而賣權的OI升至316,261口，最大序列仍在7200點，水位為30,657 口。未平倉量put/call ratio由0.91微升至0.92，籌碼面變化並不大。而隱含波動率的部份，十一月契約買權平均隱含波動率由21.43升至22.37，賣權平均隱含波動率由24.84升至25.47，波動率買賣權同步回升，其中以多方佈局相對積極，選擇權操作上建議待指數壓回時伺機進場佈建買權多頭價差部位。
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