仁寶坐穩代工龍頭寶座 10月營收連4月創歷史新高
2009/11/09 17:40 鉅亨網
10月筆電代工龍頭之爭出爐，仁寶 (2324) 再以 440-450萬台出貨量奪下10月筆電代工龍頭寶座，甩掉廣 達 (2382) 的390萬台；仁寶10月合併營收達749.48億 元，連續 4 個月創歷史新高，月增11.3%，年增58.8%， 今年 1 -10月合併營收達4870億元，年增33.2%。
廣達10月合併營收達860.18億元，再創今年新高， 較 9 月增加18.1%，較去年同期增加17.2%，累積1-10月 營收達6072.2億元。
以目前總量來看，仁寶累積至10月筆電出貨總量已 達2925萬台，廣達則達2840萬台；仁寶總經理陳瑞聰在 第 3 季法說會上上修全年目標出貨總量達3650萬台，廣 達則是維持全年3600萬台出貨目標不變。
廣達董事長林百里不斷強調，廣達的策略是以技術 搶單，而不以低價搶單，並致力整合上下游，維持高毛 利率表現，暗指仁寶高達 9 成低毛利率的代工模式；加 上仁寶先前仍有處在虧損狀態的統寶 (3795) 與威寶影 響獲利，第 3 季獲利仍不及廣達。
因此林百里指出，馬拉松賽跑中，烏龜最後仍會跑 第一，樂觀看好廣達後勢，林百里預估明年筆電出貨總 量將較今年成長40%，約達5000萬台，相較之下，仁寶對 明年的預估反而保守，僅預估明年出貨總量較今年成長 20%，約達4400萬台。
單就獲利來看，廣達前 3 季每股稅後盈餘達4.22元 ，仁寶則僅有2.88元；廣達前 3 季營收總額達5589.3億 元，仁寶則有4039.9億元；廣達前 3 季合併毛利率 6 %，仁寶4.7%；因此仁寶贏了出貨量，卻仍在獲利上輸給 廣達。
另外，和碩也公佈10月營收達546億元，月增6.1%， 年增3.5%，其中主機板營收達23.28億元，月減9.8%，筆 電營收達17.5-18億元，月增27.5%。
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保德信：景氣趨勢向上，電動車、雲端運算、體感遊戲成焦點
2009/11/09 17:28 時報資訊
保德信高成長基金經理人王培臻今日指出，台股的財報公佈期已告一段落，後勢影響大盤的因素以總體經濟數據與政策面為主，觀察美國10月以來所公佈的相關數據可發現，在GDP、民間消費與住宅投資皆有好轉跡象，基本面復甦仍維持向上趨勢不變，指出若7185有守，年底可望上攻8200，另外，近期市場關主的「新焦點」如電動車、雲端運算、體感遊戲等，可望由今年的題材面轉化至2010年在供應鏈中的量的貢獻。
王培臻指出，台股第三季的財報結果多數符合或超出市場預期，且主要的半導體廠商相繼調高資本支出，加上NB品牌廠調高明年的出貨數字，顯見具指標性的科技龍頭對後勢抱持樂觀態度，而王培臻認為，大舉增加資本支出的做法，亦使大盤即便短線有所拉回，基本面仍形成下檔支撐，並未見到趨勢翻空的跡象。
另外，分析財報內容，整體上市櫃公司的非合併財報淨利較去年同期成長32%，季成長更高達110%，其中電子類股年增40%，季增高達218%，淨利較上季增加了1120億元，70%主要來自半導體以及光電類股的貢獻，王培臻表示，這兩類股皆受惠於產能利用率的大幅提升。
再深入研究可發現，電子上游的大型半導體公司，營業利益已回到去年第三季的高點，預期部分小型企業的復甦腳步雖慢，但後續獲利可伴隨提升，帶動台股企業獲利年成長率轉為正值的時間點應可落在今年第四季。
大盤走勢上，王培臻分析，除了可觀察季線是否有守之外，投資人亦可留意加權指數8月底時帶大量突破之壓力點7185，此水位因已有效站上而轉為支撐，且後勢幾次拉回皆未見跌破，因此，7185是否可守穩將為多頭重要觀察指標，若跌破則盤勢看法恐須調整為保守。整體而言，在基本面逐步跟上的大環境下，對後勢指數看法仍抱持樂觀態度，只要大盤可在目前的區間止穩，仍維持在年底前逐步墊高的看法，目標看在8200點。
王培臻特別指出，如電動車、雲端運算、體感遊戲等新科技，未來在投資市場中上有機會逐步加溫，相關題材也有望進一步發酵。尤其石油價格今年以來的飆升，使暖化減碳、油源枯竭等議題重新浮現，包括美國、日本、中國等主要國家皆已開始針對電動車產業推行國家等級的戰略性補助。
世界各國中，以中國最為積極，計畫在未來幾年內投入高達數百億元人民幣的研發經費與政策補貼；王培臻進一步說明，自從今年2月大陸科技部「十城千輛」政策出爐，國務院總理溫家寶親自明訂將電動汽車列入新興戰略性產業後，包括北京、廣東、上海、重慶等一級城市，甚至到一些二線城市，電動車的相關政策正如火如荼地進行，而美國也不願意在此次汽車革命中落為人後，歐巴馬也緊接著在今年8月份宣布，以24億美元支持電動車與電池研發，目標要在2015年前有100萬美國生產的電動車在本土上路。根據德意志銀行推估，到2020年，電動車產量的高速成長將使全球石油需求產生重大改變，且電動車屆時也將佔美國與中國新車市場的四分之一強。王培臻表示，電動車的商機提供上游材料領域競爭力強的台廠很好的機會，未來在中國汽車普及率仍低的帶動下，相關廠商的後勢可期。然而，王培臻也提醒，目前台灣相關廠商皆已有一波漲幅，使得目前仍處於想像空間大於實質接單狀況的階段，建議投資人在選股上需留意財報穩健以及未來實質受惠效益的公司，擇優布局。