江陳會「綠影」隨行 台股碎步小漲 合作題材可望逐漸發酵
2009/12/22 10:36 鉅亨網
第四次江陳會昨(21)日在台中揭開序幕，由於「綠 影」隨行，外界擔憂會談期間是否發生激烈的抗爭，加 上年底前市場觀望氣氛較濃，台股大盤在江陳會首日並 未守住7800點。雖然兩岸租稅協議觸礁，不過，復華人 生目標基金經理人江衍德指出，江陳會期間至年底前市 場氣氛較為謹慎，但長期而言，江陳會後將使大三通內 容更具體，兩岸經貿往來及合作也將更加密切，甚至兩 岸企業相互投資都可能在明(2010)年實現，對於台股長 線走勢具有相當正面的助益。
江衍德表示，短線上，由於年底前市場交易較為清 淡，投資人普遍擔心江陳會抗爭活動擦槍走火而引發激 烈衝突，但從中長線角度來看，由於中國景氣復甦明確 、民間消費力道強勁，尤其即將到來的農曆春節，其年 關鋪貨行情將可望帶動3C資訊產品、民生用品及通路等 中國收成股的走勢，建議投資人可以分批進場佈局相關 產業或族群。
雖然兩岸租稅協議臨時喊卡，但據了解，此次江陳 會除預定簽署「農產品檢疫檢驗合作」等 3項協議，並 將就兩岸經濟合作架構協議(ECFA)進行原則性的意見交 換，長期的兩岸合作新局可望就此展開。江衍德說，雖 然正式簽署ECFA的時間將落在明年春的第 5次江陳會， 但兩岸合作及企業相互投資的題材將愈來愈受市場矚目 ，這尤其對台股整體評價將產生極大的助益。
現階段雖然ECFA尚未簽訂，但陸資已在檯面下積極 運作，希望能夠入股台灣具有競爭力的企業，目前已包 括中國移動、中國工商銀行及聯想集團等，都傳出有意 入股台灣企業的消息。
江衍德認為，未來兩岸企業交叉持股或相互投資(C apital-Link)的情況將可能大量出現，除了對兩岸企業 合作產生更大的實質效益，台股的評價也可望因此被提 升，並成為明年台股最重要的投資主題之一。
江衍德表示，台灣在晶圓代工、IC設計、面板、LC D TV、LED、汽車及零組件方面擁有領先的技術，中國 大陸則有龐大的內需市場，兩岸企業在優勢互補的經營 模式下，可一起擊退韓國、日本等競爭對手，故投資人 可密切留意Chaiwan供應鍊下，營收及獲利均將受惠的 企業。
整體從明年的投資主題來看，江衍德說，除了兩岸 ECFA進展帶動的兩岸題材外，全球景氣持續復甦的狀態 相當明確，台灣的產業面因為比較基期較低，上市公司 明年獲利成長率可望達到 5成以上，而節能減排效應下 受惠的LED及太陽能類股、雲端運算、砷化鎵等產業， 也都是值得關注的投資標的，此外，日圓升值使日本加 速擴大委外代工、面板產業秩序重整等，都會讓明年的 台股充滿各種希望。