2023/02/23 14:37

聯邦精選科技股票基金經理人 詹淯融

美國1月消費者物價指數（CPI）數據小幅下滑但仍高於市場預期，顯示通膨雖正在降溫，但速度已經減緩。加上陸續公布的1月零售銷售、生產者物價指數（PPI）及就業數據仍然表現強勁，也讓聯準會官員對升息的態度轉偏鷹派，甚至有升息2碼聲浪傳出，市場再度擔憂聯準會延長升息步調，投資人恐慌情緒升溫，導致股市持續震盪，美股昨日（2/22）科技股走弱拖累電子股賣壓湧現，四大指數昨日（2/22） 除納斯達克指數小幅上漲外，其餘皆收跌。

台股今日（2/23）不受美股走跌所影響，今天多數族群均呈現反彈格局，其中又以半導體相關族群受惠ChatGPT、AI題材表現最為強勁，加上運輸、觀光、水泥族群等走揚助陣，推升指數上漲逾百點，在開盤後迅速收復均線，最高來到15657.63點，最終收在15638.51點，上漲1.43%。

展望後市，近期台股因波克夏第四季大幅減碼台積電ADR及升息疑慮升溫所拖累，且基本面復甦步調依舊跟不上股價走勢，外資買盤已經連續三週開始出現觀望，至於內資則是跟隨盤勢持續作多。然而，隨著許多個股陷入不理性的漲勢，指數的階段性目標也已達成，連表現落後的貨櫃股都出現補漲，建議投資人可以開始適時逐步獲利了結。

產業方面，電子股可留意半導體相關供應鏈，目前市場普遍認為庫存調整有望在今年第一季告一段落，並於第二季恢復正常水準，即便是庫存調整時間較長的手機部分，也有望看到落底跡象，而車用電子、電動車題材則受惠Tesla、國際車用半導體廠商財報釋出利多，相關供應鏈近期也表現強勢。

傳產部份，鋼鐵股可望受惠近期各地報價上漲，以及中國解封後，基礎建設需求回升的預期帶動；另外也可關注台灣還稅於民政策，相關的零售、觀光股可望受惠，而中國解封也可望推動相關內需股，如餐飲、隱形眼鏡等族群營收動能向上。