【#市場觀測站Podcast EP197】@cteevideo​


11 月 6 日全球股市迎來劇烈震盪！ 受到美德州新州長考慮暫停 AI 資料中心開發許可引發監管恐慌，加上台股融資浮額尚未清洗乾淨，大盤在衝刺 5 萬點前夕出現多達 1500 檔個股「好壞通殺」的跌停潮，短短一個月內回檔逾 6000 點！英特爾重挫、台指期夜盤跳水等壞消息不斷，許多投資人被市場的悲觀氛圍嚇得動搖，甚至差點在恐慌中交出手中的優質持股！

歐洲股神科斯托蘭尼（André Kostolany）曾提出著名的「老人與狗」理論：老人散步時，小狗會興奮地跑前跑後，但終究會回到老人身邊。現在的大盤就像愛亂跳的小狗遭遇短線大跌，但基本面這位「老人」其實腳步非常穩健！

市場恐慌的焦點，在於 Google、mexta、亞馬遜等美股三大 CSP 巨頭公布財報後，出現「自由現金流轉負」的現象。然而，S&P 500 企業已有高達 81.6% 獲利優於預期，四大 CSP 的雲端營收更是高速成長（亞馬遜、微軟甚至逆勢創下新高），握有數千億美元的強勁在手訂單！歷史經驗更顯示，美國期中選舉後一年股市上漲機率高達 100%！

本集特別邀請 摩爾證券投顧分析師 陳昆仁（Colin），帶大家還原 CSP 財報真相，剖析明年 ASIC 自研晶片出貨大增 110% 的台廠商機，並給出「切勿開槓桿、預留現金、逢低彎腰撿鑽石」的關鍵配置建議！

來賓：摩爾投顧分析師 #陳昆仁
主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬



市場觀測站EP198_節目重點時間軸
00:03 節目開場：科斯托蘭尼「老人與狗」看台股拉回
01:30 來賓介紹：摩爾投顧分析師 陳昆仁 Colin
02:18 獨家觀點：市場現在是在「為下跌找理由」，把握跌出來的機會
02:55 台股衝 5 萬點計算公式：台積電 1 元貢獻 8 點大盤
03:36 魏哲家預言「AI Is Real」！台積電後年目標價看 3200 元拆解
06:58 美股財報季實證：S&P 500 有 81.6% 企業獲利優於預期
08:15 還原真相：什麼是自由現金流轉負？四大 CSP 資本與訂單實力
10:00 拆解 mexta、Google、微軟、亞馬遜資本支出與雲端高成長數據
14:15 傳統消費電子回溫慢！為何手機與筆電供應鏈相對辛苦？
17:15 轉型飆股案例：頎邦從驅動 IC 封測華麗轉型矽光子 CPO
18:10 告別輝達 GPU 綁架！聯發科與 Google 合作 TPU 及第四季出貨澄清
21:20 GPU vs ASIC 雙引擎！明年 ASIC 出貨 1500 萬顆（年增 110%）超越 GPU
23:04 台廠 ASIC 三雄亮點：聯發科、創意、世芯-KY 法說會闢謠與受惠拆解
26:00 結語與資金策略：定下心來，預留現金保留彈性，逢低承接超跌價值