HP大跌短線概念股受衝擊
1439162011/08/21 19:18 中央社
(中央社記者韓婷婷台北2011年8月21日電)惠普(HP)宣布將分拆個人電腦(PC)業務部門，同時下調全年業績預測，19日惠普股價重挫20%，創6年新低，台灣相關概念股挫著等；分析師表示，短線衝擊難免。
瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文表示，惠普宣布分拆個人電腦，政策反覆且未能說清楚分拆模式，加上美國分析師認為分拆看起來沒有太大意義，是令人失望主因。
不過，「第一名都不玩了」，恐怕將直接衝擊產業信心，對台灣科技業影響不小，短期對相關概念股股價衝擊難免，後續則要看分拆模式及買家是誰，才能論定受惠及受害者。
謝宗文分析，如果惠普出售PC業務，從目前有實力接手的大廠來看，以韓國三星以及大陸聯想呼聲最高。其中如果買家是三星，對台灣科技廠衝擊最大，聯想的影響相對較小。
就代工廠而言，謝宗文認為，如果惠普只分拆出售消費型產品部門，衝擊最大的是廣達 (2382) ，商用型則是英業達 (2356) ，但由於惠普是全球筆電(NB)第一大品牌廠，一年約4000萬台左右的量，就算買家是三星，仍需仰賴台灣代工廠商生產才足以應付如此龐大的產量。
另外，惠普分拆消息的最大受害者將是緯創 (3231) ，原本市場寄望緯創明年最大的成長動能來自惠普，現在不確定因素增高，對股價將造成負面影響。
如果惠普將PC部門賣給三星，台灣零組件供應商最大的衝擊將會是面板及DRAM(動態隨機存取記憶體)二大產業，在全球NB產業成長趨緩甚至停滯之際，此舉將為三星提供強大的出海口，其他零組件廠立即的衝擊則相對較小。
統一投信則認為，從產業面觀察，台灣深耕IT產業多年，無論代工或零組件都具有相當競爭力，投資人要擔心的不是供應鏈調整問題，現在較大的問題在於需求面。短期供應鏈還是得仰賴台灣廠商，1到3年內不會有太大影響。
但從股價影響看，統一投信表示，正當全球股市連番重挫，信心薄弱之際，在訊息面衝擊下，股價先跌再說。不過，再跌下去，股票價值將浮現，儘管明、後年NB產業零成長，用殖利率角度看的確具投資價值。
保德信第一基金經理人譚志忠表示，如果買方是三星，無論台灣代工業或零組件廠都將受到一定程度的衝擊，如果買方是聯想，代工廠受惠的會是緯創跟仁寶 (2324) 。
另外，惠普也同時宣布終止WebOS裝置的開發，預計將直接衝擊英業達。