本帖最後由 霧裡看花 於 11-10-25 16:35 編輯
對頂部與底部的判斷極為重要。作為期市高手，當然希望在頂部拋出，在底部買進，這是廣大投資者夢寐以求的事。
大家可能都有這樣的經曆：看著某種品種天天在漲，可是就是不敢買，終於有一天下定決心買了，結果剛買進就開始下跌，或者剛剛賣出就漲了起來。投資者捶胸頓足，感嘆自己的運氣不好，好像市場在誠心和自己作對。出現這種情況的原因，就是對價頂部與底部的判斷失誤。
事實上，許多頂部和底部是非常難以判斷的。主要的原因在於，當頂部出現時常會和技術上的回檔結合在一起。有時，價在昇到一定的高位後，經過調整會再次上昇。如果過早平倉，會失去一些利潤。同樣，價在一個相對的低位，人們很容易誤認為就是底部。結果價在低位盤整後再次下跌。如果你過早建倉，就會套牢陷入被動。
我們要想精確地把握頂部和底部可以說是不可能的。我這樣說大家都不會反對吧。那麼是不是說我們無法判斷頂和底了呢？當然不是。我們雖然不能精確地判斷頂和底，但這並不妨礙我們買在相對的底部，賣在相對的頂部。可以說最終落腳點都在買與賣這兩個關鍵的點上，所以你的大部分時間都在尋找底部和頂部。要做到這一點確實不容易，接下來講一講我是怎樣判斷頂和底的。
1、從第二個高（低）點判斷匯價的頂部與底部 判斷頂部與底部，難就難在有時價確實真的是處在頂部（底部），而我們自己並不知道。而有時我們認為行情已到達頂部，但在眾多買盤的推動下，價卻連創新高。這種情況在大牛市中極易出現，這也是一些技術派人士常會在價上昇途中不看好的重要原因。實際上，價的上漲與下跌和買方與賣方的力量密切相關，頂部與底部的形成往往是兩種力量對比出。
雖然我們對第一個頂的判斷是身在廬山不識其真面目，但我們可以把第二個頂與第一個頂進行比較。如果第二個頂比第一個頂低，就說明買方的力量有所衰竭，已不能推動匯價超過前期高點。那麼在這個位置，就極易出現轉勢的情況。買賣兩股力量的轉換，造成賣方的力量強於買方的力量，原先做多的資金也可能改變策略加入做空的行列。從而使價大幅下跌，頂部就此形成。
2、利用波浪理論來判斷行情的底部與頂部
利用波浪理論來判斷行情的底部與頂部也是一個非常好的方法。艾略特波浪理論想必大家都非常熟悉，它的基本思想就是，行情上漲的時候一般以五浪上漲的形態出現，1、3、5浪上漲，2、4浪調整。行情下跌的時候一般以3浪下跌完成。A浪下跌、B浪反彈、C浪下跌。
上漲的行情一旦展開，我們就可以利用波浪理論來數浪。根據浪與浪之間的高度和寬度，就可以事先預測出頂部和底部所處的位置。我們可根據對頂和底的判斷，進行相應的操作，達到規避風險獲取利潤的目的。
波浪理論的優點就是比較直觀，通過量化，計算得出頂部或者底部所處的位置。而且波浪理論的要點也比較容易掌握，大家相對容易接受。
但波浪理論的缺點也是顯而易見的。首先波浪理論認為行情的上漲是以5浪方式運行，這本身就是一種主觀的判斷，缺乏堅實有效的理論根據。有時候行情的發展並不完全遵從波浪理論運行。這給我們的判斷造成一定的失誤。這個道理很簡單，如果所有的行情都可以通過數浪來精確地把握的話，這個市場人人都可以賺錢了，那麼還有誰虧損呢？從期貨市場是個零和游戲這樣一個原則來看，有人賺就必然有人虧，有人虧就必然有人賺，否則的話這個市場就不可能運行下去。
其次，波浪理論看似簡單，如果真數起浪來也是非常複雜的。經常是大浪之中套著小浪，它們之間相互聯系，形成了連環套。最後的結果是，我們自己也數暈了。 最後一點是，波浪理論在長周期的技術圖形中相對比較準確，在短周期的技術圖形中準確率就比較低，所以在分時圖上去數浪基本上沒有太大的意義。
事實上任何理論都有自己的缺陷和不足，在任何領域當中，都沒有完美無缺的理論。更何況在市場這樣一個充滿了投機氣氛、錯綜複雜的市場中，到目前為止沒有任何一個理論，可以完全解釋市場中發生的一切。
波浪理論雖有不足之處，並不妨礙我們利用波浪理論，來判斷行情的頂部和底部，畢竟波浪理論給了我們一個參考的依據，使我們把握頂與底的概率大大提高。我們應該感謝艾略特大師給我們留下來的巨大遺產。
3、利用指標來判斷行情的頂部與底部
利用指標來判斷頂部與底部，是我們經常使用且行之有效的方法。我們可以用常用的指標對頂部和底部做一個客觀的判斷。
在技術指標中RSI（相對強弱指標）是較常見用的判斷頂部與底部的指標。相對強弱指標RSI（RelativeStrengthI- ndex)是同KD指標齊名的常用技術指標。RSI從一特定的時期內價格的變動情況，推測價格未來的變動方向，並根據價格漲跌幅度顯示市場的強弱。該指標對底與頂的判斷比較準確。
常見的情況是，當匯價與RSI處於高位，形成一峰比一峰低的兩個峰時，匯價卻對應的是一峰比一峰高，這叫頂背離。價這一漲是最後的衰竭動作，這是比較強烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI在低位形成兩個依次上昇的谷底，而價還在下降，這是最後一跌或者說是接近最後一跌，是可以開始建倉的信號。
在技術指標中，除RSI指標對價的頂部與底部有判斷作用以外，其他指標也具有判斷頂部與底部的作用。像KDJ（隨機指標）就具有這方面的作用，在KDJ指標中，我們常會錯誤地運用它，而實際上該技術指標的使用說明也明確指出當D值在70%以上時，市場呈超賣的現象。若完全根據這一指標是進行操作的話，常會帶來較大的失誤，這種情況特別容易出現在某些品種出現極強的走勢時，KDJ指標很可能呈高位鈍化後，價仍然出現上漲。KDJ指標在判斷價的頂部與底部過程中，具有較強的指向作用。實際上，筆者認為對KDJ指標的運用應該結合 RSI指標一起判斷價的走向成功率較高。
判斷頂與底的方法很多，也許有比我更好的方法，在這里我只是想拋磚引玉，給大家帶來啟發。大家應該在市場中千錘百煉，總結出適合自己的、有效的判斷方法。