收復月線支撐 摩台結算前低接為主
‧永豐期貨 2009/02/23 17:09

「大盤走勢」：
週一台北股市不受美股再挫仍開低走高，早盤雖一度跌破4400點，在特定買盤拉抬權值股下，指數開始由黑翻紅，再度收復月線與季線，4400點失而復得。就類股來看，由於全球銀行股走弱，拖累週一金融類股表現，其中國泰金跌破30元整數關卡，成為所有類股中主要殺盤重心。籌碼面的部份，三大法人操作出現分歧，共計小幅買超0.74億元。終場台北股市小漲40.84點，以4477.78點作收，成交量萎縮至575.43億。
「期貨走勢」：
台指期週一小漲61點，收在4426點，以中紅k棒作收。就價差方面來分析，三月台指期逆價差收斂至51.78點，電子期逆價差1.95點，金融期逆價差5.51點，摩台期轉為正價差0.40大點。
台指期受到美股再挫的影響，開盤不久便跌破4300點，但隨後受到電子期強勢帶動，吸引不少逢低買盤進場承接，指數一舉收復4400點整數並收復月線，月線若能守穩，多方還是有續攻的機會，然而五日線與十日均線死亡交叉後，目前仍持續下壓，短線恐還有不少賣壓待消化，且本週摩台期將進行結算，震盪機會大增，多方需慎防空方突襲，短線仍應以逢低承接為主，保守因應為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅增加淨多單1,699口，目前總部位升至淨多單15,374口，特定法人同步增加淨多單佈局，目前升至淨多單30,650口；外資、投信、自營商三大法人週一在現貨市場小幅買超，期貨市場則是小幅調節淨多單84口，目前淨多單部位降至 18,688口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，三月份買權集中在4600～4700點；賣權部份集中在4000~4300點。另就未平倉量來分析，三月份買權OI升至117,666口，主要增加與最大序列皆在4700點，水位為34,507口；而賣權的OI升至129,290口，主要增加的序列在4000點，而最大序列仍是3600點，水位為36,246口。未平倉量put/call ratio從1.09升至1.10，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面，三月份買權平均隱含波動率由34.84降至32.50，而賣權平均隱含波動率由46.30降至43.46，買賣權波動率回跌，預期指數短線將於箱型震盪整理，因此在選擇權操作上，偏多操作者可待指數拉回時再伺機進場佈局賣權多頭價差部位，並嚴設停損點。