資金行情未歇 利空必有買盤承接
‧永豐期貨 2009/05/22 16:31

「大盤走勢」：
週五利空消息充斥，國際方面除了英國AAA債信評等恐遭標普調降之外，美國失業救濟申領人數超過預期，國內方面則是主計處公布今年第一季GDP為 -10.24%，並預估全年經濟成長率最新值為 -4.25%，再創史上最大衰退，加上國內又增兩例新流感確定病例，造成台股跳空開低六十餘點，但陸續在營建資產買盤點火下，指數開低走高，最後以留上影線的紅k棒作收，而八大類股方面，則是漲跌互見，營建造紙與電子股強勢收紅，其餘皆是收黑的格局，三大法人持續賣超，大盤指數最終仍逆勢小漲18.48點，收在6737.29點，成交量增至1876.01億元。
「期貨走勢」：
台指期週五小漲22點，收在6692點。就價差方面來分析，期指維持逆價差格局，六月台指期逆價差45.29點，電子期逆價差2.79點，金融期逆價差2.52點，五月摩台期逆價差擴大至1.25大
受到國內外利空消息影響，台指期早盤跳空開低回測6600點支撐，但由於資金行情尚未停歇，低接買盤積極進場承接，將指數由黑翻紅急漲百點來到6700點，午盤過後台指期雖努力消化賣壓，但最終仍無法順利站穩6700點整數。從技術面來觀察，本週週線以長紅k棒作收，扭轉週kd差點死亡交叉的局面，但日線目前正回測五日線支撐，若下週無法守穩，則反彈力道恐將受阻，且下週二摩台期將進行本月份契約的結算，逆價差持續擴大，加上外資近幾個交易日調節現貨幅度有增加的趨勢，短線操作建議維持逢低承接謹慎為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單938口，目前總部位升至淨多單9,369口，特定法人同步增加淨多單563口，目前淨多單升至8,876口；三大法人於期貨市場增加淨多單1,815口，目前淨多單水位升至 5,932口，大額交易人與法人佈局週五操作相對積極。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在7000~7200點；賣權部份集中在6000～6200點。另就未平倉量來分析，買權OI升至151,346口，主要增加的序列來到7200點，而最大序列仍在7100點，水位為20,408口；而賣權的OI升至198,410口，主要增加的序列與最大序列皆來到6000點，水位為22,132口。未平倉量put/call ratio由1.39降至1.31，籌碼面多方力道有衰竭的現象。而買權平均隱含波動率仍為36.85，賣權平均隱含波動率由42.37降至41.85，賣權波動率持續下跌，顯示空方態度轉趨保守，選擇權操作上可於指數拉回時伺機逢低佈局買權多頭價差部位。